銀行低估值的原因可能有兩個(gè)方面。從金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性考慮,市場(chǎng)對(duì)銀行資產(chǎn)就有可能作出保守的估值,銀行主要是吃利差的,盈利源頭清清楚楚,沒有什么誘人的故事可講,一般來(lái)對(duì)于銀行股來(lái)股息率在5%-6%就屬于低估值了,就有投資價(jià)值了,給大家看看2017年度銀行股分紅,可以明顯看出這幾家銀行股分紅比例夠低的。
1、銀行的估值為什么很低?
股市對(duì)銀行的估值確實(shí)很低。全國(guó)36家上市銀行有30家是破凈的,也就是說(shuō)銀行資產(chǎn)是打了折出售的。如工商銀行2019年底每股凈資產(chǎn)達(dá)7.18元,股價(jià)才5元左右,7折都不到,銀行低估值的原因可能有兩個(gè)方面:一、銀行不良貸款率難以確切評(píng)估。我國(guó)各行各業(yè)的發(fā)展,主要是從銀行借的錢,各行各業(yè)的關(guān)停并轉(zhuǎn)所造成的損失最終都會(huì)要有銀行來(lái)兜底。
我國(guó)從傳統(tǒng)產(chǎn)能過(guò)剩到新經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型過(guò)程將會(huì)有多少損失恐怕很難估得清,還有各級(jí)地方政府出面籌借的大量城市建設(shè)融資,也是一個(gè)巨大的數(shù)據(jù),隱含著損失窟窿。而銀行的自由資金是很低的,一旦不良貸款率過(guò)高,造成重大損失,極易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn),從金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性考慮,市場(chǎng)對(duì)銀行資產(chǎn)就有可能作出保守的估值。二、銀行資產(chǎn)不具備市場(chǎng)操作價(jià)值,
我國(guó)股市是一個(gè)新興市場(chǎng),還處在不斷完善之中。目前短期操作盛行,莊家坐莊還是普遍現(xiàn)象,銀行股盤子太大,是股市里的鯨魚、大象,如工商銀行流動(dòng)市值就超1萬(wàn)億!想要操作這樣的股票,所需的資金可想而知。這是其一,其二、盡管銀行業(yè)績(jī)不錯(cuò),但股市看的不是過(guò)去的業(yè)績(jī),而是未來(lái)的預(yù)期。銀行主要是吃利差的,盈利源頭清清楚楚,沒有什么誘人的故事可講,
2、銀行類個(gè)股的估值為什么那么低?
1、中國(guó)的銀行股市盈率、市凈率都是非常低的。市盈率在10倍以下的有25家、市凈率在1倍以下的有19家有朋友會(huì)問(wèn)銀行股的估值為什么這么低呢1、我們要明白一只股票會(huì)不會(huì)被高估,與其成長(zhǎng)性有關(guān),也就是說(shuō)高成長(zhǎng)性股票容易被高估,因?yàn)榭梢垣@得超額預(yù)期。至于低成長(zhǎng)性的,一般來(lái)說(shuō)市盈率都會(huì)很低的,這也就不難理解為什么銀行股市盈率低了。
大家可以看看城商銀行增速相對(duì)高些,而五大銀行以及像招商、華夏、興業(yè)、民生等增速一般在10%以內(nèi),我們要清楚這些城商銀行剛剛上市,而且抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)來(lái)說(shuō)弱很多,而且M2增速放緩,連續(xù)兩個(gè)月增速為8%。而且從已經(jīng)上市銀行股5年復(fù)合增速看,所以說(shuō)銀行股屬于低成長(zhǎng)性行業(yè)。2、銀行股應(yīng)該看得是股息率,也就是通常我們所說(shuō)的分紅,
給大家看看股息率排行榜。一般來(lái)說(shuō),對(duì)于銀行股來(lái)說(shuō),股息率在5%-6%就屬于低估值了,就有投資價(jià)值了,目前已經(jīng)比較靠近,不過(guò)也就10家而已。要知道銀行股目前是30多家,大家記住未分配利潤(rùn)/股票市值越大,股息率越高,達(dá)到5%以上。銀行股紅利也就越高,越有投資價(jià)值,至于市盈率的確有一定的參考作用,不過(guò)就怕分紅不給力,
給大家看看2017年度銀行股分紅,可以明顯看出這幾家銀行股分紅比例夠低的。2017年度其他銀行分紅比例一般都在20%-30%左右,所以投資銀行股要求股息率必須高,這樣每年的分紅也就高了。至少能夠跑贏CPI,也就不怕通貨膨脹了,而且投資銀行股必須要長(zhǎng)期,至少要達(dá)到5年以上。投資銀行股要抱著是留給子孫的態(tài)度,
3、林園說(shuō)不買銀行股,董寶珍說(shuō)銀行股有價(jià)值,該聽誰(shuí)的?
我是老霍,很高興回答你的問(wèn)題!我是自己親身經(jīng)歷告訴你,不要聽林園的,雖然他是炒股大師,但他買的股票金龍魚一樣會(huì)套住,只是他的資金實(shí)力雄厚,可以逐步加倉(cāng)買入,把持有價(jià)格攤低,我們普通人是沒有那么多資金的,作為普通人買銀行股比較好,現(xiàn)在存銀行利息三年期,才3%多一點(diǎn),利息很低的,那么買銀行股就不一樣了,我給你分析一下:買銀行股要做好長(zhǎng)期持有的準(zhǔn)備,最好持有時(shí)間超過(guò)5年以上,你就可以看到你賺到的利潤(rùn)了,越是持有時(shí)間越長(zhǎng),銀行股的利潤(rùn)越多,我是2010年持有建行股票的,當(dāng)時(shí)買入時(shí)是4.5元,買入30萬(wàn)股,每年分紅將近10萬(wàn)元以上,分紅率每年都超過(guò)5%,是很可觀的,經(jīng)過(guò)十多年的高拋低吸,我現(xiàn)在持有股份已經(jīng)超過(guò)50萬(wàn)股,年年分紅,股價(jià)成本已經(jīng)很低了,幾乎沒有成本了,現(xiàn)在的股權(quán),都是可以分紅下去,就像一只下蛋的母雞,每天下蛋,多好?。∥覀兤胀ㄈ顺垂?,要按照自己的判斷,不要聽什么炒股英雄,大v的,要有自己的思路,要有自己的炒股模式,才能在競(jìng)爭(zhēng)加劇的股市市場(chǎng)里,分的我們自己的一杯羹!總之:林園之所以成功,有他自己的模式,這一點(diǎn)我們學(xué)不來(lái)的,即使在他身邊的工作助理,也是不能模仿的,我們看清自己的資金規(guī)模,來(lái)合理安排我們的投資思路,才是最正確的!。