放貸出去的錢，是賬面上的錢，叫M2，這個(gè)大家都熟悉吧。象我們買房，200w的房子未必需要200w現(xiàn)金才能買，因?yàn)榭梢再J款啊，那么貸款拿什么還呢，因?yàn)檠胄惺菑娜挚磫栴}的，我們作為個(gè)體是從單個(gè)角度看問題的，對(duì)自己有利就支持，央行還要管外匯，現(xiàn)在一方面，降準(zhǔn)這個(gè)工具還有很大的操作空間，當(dāng)年為了回收08年后4萬億投資的過剩流動(dòng)性，把存款準(zhǔn)備金率提高到了20%以上，形成了一個(gè)巨大的蓄水池，這個(gè)當(dāng)然是前任央行行長周小川的杰作，做得確實(shí)不多，降準(zhǔn)的工具還有空間，沒有必要用降息的工具，另一方面，美國加息，我們?nèi)绻迪⒌脑?，資金外流了啊，匯率就保不住了啊，所以這個(gè)也是個(gè)問題啊，央行是從全局看問題的，進(jìn)行全局統(tǒng)籌的，所以降準(zhǔn)更容易做的。
1、銀行降準(zhǔn)什么意思？
銀行的業(yè)務(wù)就是存款貸款，但是貸款不需要紙幣現(xiàn)金，而是賬面的數(shù)字。因此，銀行放貸，可以放出比自有資金大很多的數(shù)額，這象什么呢？象我們買房，200w的房子未必需要200w現(xiàn)金才能買，因?yàn)榭梢再J款啊，那么貸款拿什么還呢？用工資。銀行的存款準(zhǔn)備金，就是要求銀行必須有足夠的現(xiàn)金存在央行哪里，余錢才能放貸，類似買房首付比例。
如果央行要求存款準(zhǔn)備金率不得低于20%，則商業(yè)銀行存20億給央行，就能對(duì)外放貸80億，實(shí)際上這家銀行未必有100億，它可能有些錢是從其他渠道借的，因?yàn)殂y行可以用前些年放出去貸款的回款來還。因?yàn)榉刨J越多，賺的越多，銀行就是賺息差的嘛，至于該銀行當(dāng)下賬面自有多少錢，央行不管，只要存了20億即可。如果央行降低了存款準(zhǔn)備金率要求，比如10%，則該行若還是存20億給央行，就能對(duì)外放貸180億，
像不像買房？200w的房子，首付比例30%，則只要自己存夠了60w就能買了。當(dāng)規(guī)定首付比例可以下調(diào)到20%時(shí)，我們不買200w的了，改買面積更大的戶型，價(jià)格是300w，因?yàn)槭赘?0%也是60w，所以調(diào)整首付比例，就調(diào)整了房產(chǎn)市場(chǎng)的購買力。同樣，調(diào)整了存款準(zhǔn)備金率，就調(diào)整了商業(yè)銀行的放貸額度，放貸出去的錢，是賬面上的錢，叫M2，這個(gè)大家都熟悉吧？放大M2，就是放大了市場(chǎng)流動(dòng)性，所以很多企業(yè)資金難問題會(huì)緩解了，同時(shí)很多商品會(huì)漲價(jià)了。
2、央行降準(zhǔn)和降息是什么意思？
打個(gè)比方，好比健身：都是為了健康，降準(zhǔn)是每天跑步從8公里提升到10公里，這是絕對(duì)數(shù)量的變化，降息是配速從6分鐘提升到5分鐘，這是質(zhì)量的提升，央行被稱為：“銀行的銀行”，“最后的銀行”，銀行的錢不是大風(fēng)刮來的，銀行沒錢了就的找央行借錢，如此一來就“受制”于央行，那么央行就有了控制（調(diào)節(jié)）銀行釋放貸款的途徑/工具，通過控制銀行來控制市場(chǎng)資金的充裕度！大家都有過貸款的經(jīng)歷，有些讀者可能還有過放貸的經(jīng)歷（或者說是借錢給他人的經(jīng)歷），那么你最關(guān)心兩個(gè)問題：能夠借多少（貸款的額度）？借款利息多少（借款的成本）？央行調(diào)控商業(yè)銀行也是如此，怎么控制貸款的額度了？何為降準(zhǔn)？張三在宇宙商業(yè)銀行存款了1個(gè)億，按理來說宇宙商業(yè)銀行可以把這1個(gè)億都放貸給李四，但是為了防止張三的臨時(shí)取現(xiàn)，那么央行就規(guī)定宇宙商業(yè)銀行要把其中的20%，也就是2000萬元放到央行，以應(yīng)對(duì)張三的擠兌，這個(gè)20%就是存款準(zhǔn)備金率，也就是說存款準(zhǔn)備金率越低的時(shí)候，商業(yè)銀行可以用來放貸的錢就越多，這次央行降準(zhǔn)1%，大概總體的存款準(zhǔn)備金率為13%，釋放了1.5萬億的資金，這些錢本來就是商業(yè)銀行的，只是臨時(shí)存放在央行的。
現(xiàn)在央行說別放在我這里了，趕緊放貸給民營企業(yè)吧，放貸給中小微企業(yè)吧，銀行手里有了更多的現(xiàn)金，總不能放在手里，總是要投放到市場(chǎng)的，因?yàn)橘Y金是有成本的，原來放在央行，多少還有點(diǎn)利息，現(xiàn)在沒有了，1.5萬億肯定還是要投放到市場(chǎng)的，插播一個(gè)題外話，商業(yè)銀行到底有多少錢？1.5萬億對(duì)應(yīng)1%，應(yīng)該是150萬億，這個(gè)就是商業(yè)銀行的存款，現(xiàn)在存款準(zhǔn)備金率為13%，也就是說商業(yè)銀行在央行存放的資金還有13??15萬億=19.5萬億。
何為降息商業(yè)銀行現(xiàn)在給企業(yè)的貸款的基準(zhǔn)利率是6%，這個(gè)基準(zhǔn)利率是央行規(guī)定的，利率是貸款人最關(guān)心的問題了，因?yàn)檫@就是成本，1個(gè)億的貸款，1個(gè)點(diǎn)的利息就是100萬了，所以利率就決定了企業(yè)的成本，進(jìn)而影響了企業(yè)的盈利，貸款都是為了生產(chǎn)，財(cái)務(wù)成本是要算到成本里面去的，所以降息就是央行把基準(zhǔn)利率從6%降低到5%，如此一來市場(chǎng)的資金成本就低了，貸款的人也更多了。
