散戶為什么會(huì)感覺被大宗交易收割。雖說(shuō)大宗交易數(shù)據(jù)會(huì)被公開,但大宗交易雙方都只是一個(gè)席位而已,大宗交易為什么那么容易折價(jià)首先,我們先要了解一下,大宗交易的初衷,也確確實(shí)實(shí),很多散戶因?yàn)椴焕斫獯笞诮灰?,所以?huì)被大宗交易玩得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn),有很大一部分的大宗交易,都是股東減持計(jì)劃,走的大宗交易。
1、大宗交易為什么會(huì)有上折下折?
俗話說(shuō)千金難買?;仡^,大盤回調(diào)不但洗清了浮籌,還提供給不少場(chǎng)外踏空資金最好的入市機(jī)會(huì)。而一向以折價(jià)交易居多的大宗交易平臺(tái),更是為投資者提供了以“折上折”的更便宜價(jià)格買到股票的投資良機(jī),從成交價(jià)格看,7只股票中除華麗家族外的6只均為折價(jià)交易,中國(guó)太保以23.95元成交,較27.01元的二級(jí)市場(chǎng)收盤價(jià)折價(jià)幅度高達(dá)11.3%;另一只大盤股長(zhǎng)江電力以13.25元成交,折價(jià)率也超過(guò)10%;大元股份的兩筆交易分別為14元和14.2元成交,折價(jià)率為11.3%和10.0%;大眾交通、海南航空和中科英華的折價(jià)率在2.8%至3.1%之間。
而且,中國(guó)太保和長(zhǎng)江電力的大宗交易成交價(jià)格不僅低于收盤價(jià),較盤中最低價(jià)也還有8%左右的幅度,讓買家賺了大便宜,交易席位顯示,2只大盤股的賣方均為銀河證券廣州解放中路營(yíng)業(yè)部,中國(guó)太保的買家同為該營(yíng)業(yè)部席位,長(zhǎng)江電力的買家為華泰證券零售客戶服務(wù)總部和宏源證券杭州體育場(chǎng)路營(yíng)業(yè)部。業(yè)內(nèi)人士分析,周三股市大跌后,不少投資者看到機(jī)會(huì)希望通過(guò)大宗交易平臺(tái)抄底,買到更便宜的股票,
由于大宗交易平臺(tái)需要事先協(xié)商好才能成交,因此體現(xiàn)為周四的交投活躍,這也反映出部分投資者依然看好后市,趁回調(diào)積極吸籌的心態(tài)。從大宗交易意向申報(bào)信息看,仍有買家不斷發(fā)出求購(gòu)信號(hào),一位名為“思考投資”的買家周三周四連續(xù)兩天求購(gòu)海通證券1000萬(wàn)股,不過(guò)從賣方看,可以看出近期部分大小非選擇了“走為上策”。比如大眾交通的大股東國(guó)泰君安證券,7月下旬合計(jì)通過(guò)大宗交易拋售大眾交通2345萬(wàn)股,占總股比例為1.5%,
2、為什么大宗交易大多數(shù)都折價(jià)?大宗交易是機(jī)構(gòu)收割散戶的利器嗎?
大宗交易,是股市里相對(duì)比較神秘的一種交易方式。雖說(shuō)大宗交易數(shù)據(jù)會(huì)被公開,但大宗交易雙方都只是一個(gè)席位而已,如果說(shuō)賣方是大股東,要做公開信息披露,能被知曉,那么買方的身份就會(huì)顯得尤為神秘莫測(cè)。一般的大宗交易,金額少則幾百萬(wàn),多則上千萬(wàn),甚至是上億,因?yàn)樯婕敖痤~巨大,又時(shí)常出現(xiàn)折價(jià),很多時(shí)候的大宗交易,都會(huì)被認(rèn)為是內(nèi)幕交易的代名詞。
久而久之,大宗交易背后的玄機(jī)也就越來(lái)越多了,很多人開始揣測(cè)和挖掘大宗交易背后的秘密,于是,也就傳出了大宗交易收割散戶的說(shuō)法,其實(shí)并不是這樣,和散戶也沒有什么關(guān)系。大宗交易為什么那么容易折價(jià)首先,我們先要了解一下,大宗交易的初衷,大宗交易其實(shí)是為了撮合大額交易,避免引起二級(jí)市場(chǎng)的波動(dòng)。比如一只股票的日內(nèi)成交金額是5000萬(wàn),大宗交易的賣方,想要出售的籌碼價(jià)值2000萬(wàn),
當(dāng)他在二級(jí)市場(chǎng)上,也就是股票交易市場(chǎng),直接拋售,那很有可能股價(jià)會(huì)直接朝著跌停去了。與其魚死網(wǎng)破的在公開的交易市場(chǎng)上大肆拋售,引發(fā)恐慌,不如選擇一定的折價(jià),在大宗市場(chǎng)上進(jìn)行折價(jià)交易,所以,金額比較大的大宗交易也就順理成章地出現(xiàn)了折價(jià)。而那些金額不是很大的大宗交易,有一些折價(jià)就很少,甚至沒有任何的折價(jià),大宗交易出現(xiàn)折價(jià),還有另一個(gè)重要原因,就是限售。
你在二級(jí)市場(chǎng)直接買入的股票,施行的是T 1的交易規(guī)則,次日即可賣出,而在大宗市場(chǎng)買入的股票,施行的是T 6個(gè)月的交易規(guī)則,也就是要等半年才可以拋售。也就是從流動(dòng)性角度來(lái)說(shuō),必須得封閉6個(gè)月的周期,這會(huì)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn),也就自然產(chǎn)生了折價(jià),雖說(shuō)誰(shuí)都不能預(yù)測(cè)未來(lái)的股市行情是漲是跌,但半年的封鎖期,一定會(huì)讓接盤的資金有所顧慮,自然也就要求折價(jià)了。
而拋售金額很大的股東,也愿意放棄一定的利益,進(jìn)行套現(xiàn),當(dāng)然,還有一個(gè)很重要的原因,就是很多大股東手頭的股權(quán),本身持有的價(jià)格很低。很多大宗交易都是大股東減持拋售的,而這些大股東很多拿的都是原始股,成本極低,對(duì)于他們來(lái)說(shuō),與其直接拋售,自己把自己的股價(jià)打壓下去,不如直接折價(jià)5-10%,一次性大量套現(xiàn),有一些股東,甚至為了避免大宗交易影響市場(chǎng),會(huì)故意讓股價(jià)走出頹勢(shì),在相對(duì)低點(diǎn)做大宗交易,順利地完成套現(xiàn)的任務(wù)。