匯率高低由國際外匯市場上的供求關(guān)系及利率等因素決定，利率漲，貨幣強(qiáng)，利率降，貨幣弱。再假設(shè)A貨幣所在國利率為2%，B貨幣所在國利率為4%，存款利率、貸款利率、基準(zhǔn)利率、簡單利率、復(fù)合利率、貼現(xiàn)利率、名義利率、實際利率等，利息是利潤的一部分，它來源于利潤；利率是利息額占貸款本金的比率，利率的高低由社會平均利潤率及貨幣需求與供給等諸多因素共同作用；同時，利率又反過來影響成本及利潤的高低，二者互相依存互相制約。
1、匯率和利率的關(guān)系是什么？
利率與匯率的原理是基于利率平價理論。資本是逐利的，利差會帶來跨境資本流動，而資本的利差套利活動會改變貨幣供需，而貨幣的供需則會改變匯率，比如：兩個國家貨幣分別是A和B，兌換比例是1:2。再假設(shè)A貨幣所在國利率為2%，B貨幣所在國利率為4%，在不考慮其他因素前提下，資本會怎么流動呢？借入A貨幣100單位，兌換成200單位的B貨幣，然后存在B國，1年后獲得208單位的B，然后再兌換回A貨幣，獲得104單位的A，歸還102單位后，凈賺2單位的A。
可以看出，如果兩國存在利差，則B貨幣的需求會遠(yuǎn)大于A貨幣，如果市場是完全高效，則會促進(jìn)A、B國的匯率發(fā)生改變，A、B的匯率將最終趨向于102單位的A=208單位的B，，剛好消除無風(fēng)險套利，所以說理論上，凡是處于不平衡狀態(tài)的利率和匯率，都存在套利機(jī)會，但在實際情況中這種套利機(jī)會不可能是無風(fēng)險套利。說到套利，就不得不提到利差，
中美利差與中美匯率的關(guān)系一直備受關(guān)注，但很多人會將人民幣升貶值歸結(jié)于利差原因，我認(rèn)為這是比較片面的。按照利率平價理論，中美利差擴(kuò)大，資本向中國凈流入，人民幣對美元有升值壓力；中美利差縮小，套利空間減少，資本向更發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體流動，人民幣對美元有貶值壓力，可事實并非如此，數(shù)據(jù)說話：結(jié)論：近三年以來的中美利差和中美匯率的關(guān)系基本與利率平價理論無關(guān)。
這又該如何解釋呢？根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“不可能三角理論”，即匯率穩(wěn)定（固定匯率制）、貨幣政策獨(dú)立（利率變化）與資本自由流動三者中只能選擇兩者，而資本自由流動其實更像是一個結(jié)果，因此任何一個經(jīng)濟(jì)體，都需要在貨幣政策獨(dú)立和固定匯率制之間進(jìn)行兩難選擇。對于小經(jīng)濟(jì)體而言，比如香港，港幣跟著美元走，基本放棄了貨幣政策獨(dú)立性，而像大陸這么龐大的經(jīng)濟(jì)體是不可能拱手將貨幣主權(quán)讓出，但這里在保持貨幣政策的獨(dú)立的同時，又要考慮國際地位，允許匯率市場化的雙向波動，保持國際資本的進(jìn)出，
因此從這方面來看，利率與匯率的關(guān)系似乎被淡化了許多，但這并不是說該理論已經(jīng)不適用，但至少在中美之間已經(jīng)不適用。而真正影響匯率的不是別的，正是國家之間的基本面差異，每個經(jīng)濟(jì)體的運(yùn)行趨勢不可能完全相同，所以貨幣政策的分歧是必然的，比如說已經(jīng)崛起的歐元，歐美之間的貨幣政策早已出現(xiàn)分歧。所以說將中美利差與中美匯率相提并論還是有一定缺陷的，中國貨幣政策根本沒有必要一定與美國的節(jié)奏一樣，尤其是在兩國經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)差異時，如果刻意保持利差與匯率的關(guān)系，那么就很有可能走出與利率平價理論完全不同的走勢，
2、利率和利潤是什么區(qū)別？
①利率是指一定時期內(nèi)利息額占貸款本金的比率。②利潤是企業(yè)經(jīng)營的最終成果，是資本的增值，是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式，利潤產(chǎn)生于生產(chǎn)過程，實現(xiàn)于流通過程，并在實現(xiàn)時，被分割為企業(yè)經(jīng)營利潤、商業(yè)利潤、銀行利息、國家稅收等。因此，利息是從利潤中分割出來的一部分，利潤額本身就成為利息的最高界限；而利率取決于社會平均利潤率的高低，
反過來說，利率是決定企業(yè)資金成本高低的主要因素，會直接影響企業(yè)利潤水平，從這一方面看，利息又是信貸資金的價格。③利率依其計量的期限不同，表現(xiàn)為年利率、月利率、日利率，主要形式有：存款利率、貸款利率、基準(zhǔn)利率、簡單利率、復(fù)合利率、貼現(xiàn)利率、名義利率、實際利率等。④關(guān)于利率決定理論（利息的來源與本質(zhì)），爭論已久，
最具代表性的理論有：馬克思的利潤率決定理論、凱恩斯的貨幣供求理論。我個人以為，利率要受諸多因素共同影響與制約，它取決于社會平均利潤率、儲蓄供給、投資需要、貨幣供給、貨幣需求等諸多因素的共同作用，實際中，利率水平還受到外匯儲備量和利用外資政策的影響，利率也同樣影響匯率，匯率高低由國際外匯市場上的供求關(guān)系及利率等因素決定，利率漲，貨幣強(qiáng)，利率降，貨幣弱。
