中行原油寶和建行的brent原油，工行的紙?jiān)陀腥擞麊帷，F(xiàn)在回到樓主提出的這個(gè)問(wèn)題，中行原油寶和建行的brent原油，工行的紙?jiān)陀腥擞麊?，由于原油的買(mǎi)賣(mài)必需要用美元，而各行的外匯儲(chǔ)備是有限的，前一段時(shí)間工行、建行等大行，由于交易量過(guò)大，外匯儲(chǔ)備不足，停止買(mǎi)入紙?jiān)汀?/p>
1、中行原油寶和建行的brent原油，工行的紙?jiān)陀腥擞麊?？為什么?/strong>
中行原油寶和建行的brent原油，工行的紙?jiān)陀腥擞麊?？為什么？這兩天，關(guān)于”中行原油寶“被國(guó)外資本割韭菜的情況被大肆報(bào)道，在中行購(gòu)買(mǎi)”原油寶“的客戶(hù)可以說(shuō)不僅自己的投入被抹成0，反而還要倒貼給銀行以37.63美元/桶的價(jià)格，可以說(shuō)這一次中國(guó)銀行不僅讓自己的投資用戶(hù)”血本無(wú)歸“，更是”一戰(zhàn)成名“，估計(jì)以后有相關(guān)期貨交易的用戶(hù)首先會(huì)排除掉中國(guó)銀行推出的“服務(wù)”，原因：反應(yīng)遲鈍！在全球范圍內(nèi)，全球最大的美國(guó)USO基金、石油ETF基金均在4月14日前完成了移倉(cāng)，工商銀行、建設(shè)銀行同樣在4月14日前22：00前完成了移倉(cāng)。
中行原油寶性質(zhì)上是屬于不交割類(lèi)型的石油現(xiàn)貨紙石油產(chǎn)品，中行卻選擇了在交割日前的最后一天的價(jià)格作為移倉(cāng)價(jià)，然而這種大宗類(lèi)商品的交易通常來(lái)說(shuō)波動(dòng)巨大，尤其是在目前全球處于疫情籠罩的特殊時(shí)期，因此才出現(xiàn)了上面中行所謂的“穿倉(cāng)”，投資者不僅自己的本錢(qián)拿不到，還要倒貼銀行幾萬(wàn)至幾十萬(wàn)不等！按照4月21日美國(guó)5月原油期貨的結(jié)算價(jià)-37.63美元/桶，再按照4月13日-17日日均價(jià)20美元/桶的價(jià)格，在一手5月原油合約的虧損價(jià)格在57.63美元/桶；按照TAS指令成交的77076手原油，多頭將虧損57*77076*1000約合44億美元，折合成人民幣約317億元，而這些虧損則均由中行的投資人所承擔(dān)，這無(wú)疑對(duì)市場(chǎng)是一個(gè)很大的打擊，
其實(shí)中行本可以很好的對(duì)投資者達(dá)到止損的效果，避免血本無(wú)歸甚至出現(xiàn)倒欠的情況，目前爭(zhēng)議比較大的是以下幾點(diǎn)：1、在4月20日22：00時(shí)候，”原油寶“的的交易暫停了，那么就應(yīng)該按照22點(diǎn)的價(jià)格11.7美元/桶進(jìn)行平倉(cāng)估值；2、中國(guó)銀行在交割日前一天進(jìn)行移倉(cāng)操作，本來(lái)在4月份原油期貨走勢(shì)就很異常，在其它幾大行都能做到4月14日就完成移倉(cāng)的條件下，中國(guó)銀行一拖再拖，才導(dǎo)致此次事件的發(fā)生；3、中行保證金制度成”擺設(shè)“，在“原油寶”期貨交易中，當(dāng)“保證金充足率低于20%時(shí)，系統(tǒng)將按照單筆虧損按照從大到小的順序?qū)ξ雌絺}(cāng)的合約產(chǎn)品進(jìn)行強(qiáng)制性平倉(cāng)，然而中行的”平倉(cāng)“操作卻讓人傻了眼，仿佛投資者的錢(qián)和自己沒(méi)有一點(diǎn)關(guān)系似的！現(xiàn)在回到樓主提出的這個(gè)問(wèn)題，中行原油寶和建行的brent原油，工行的紙?jiān)陀腥擞麊?？答案是肯定的，在過(guò)去，有太多的做多、做空的個(gè)人投資者以及機(jī)構(gòu)憑借著原油期貨的交易收割了大批韭菜，獲得了數(shù)倍的財(cái)富。
2、紙?jiān)湍苜I(mǎi)嗎？怎么買(mǎi)？
從專(zhuān)業(yè)性來(lái)說(shuō)，紙?jiān)蛯?duì)許多投資都是不太友好，所以我建議普通投資者最好不要買(mǎi)，如果十分想買(mǎi)，看一下我列的優(yōu)缺點(diǎn)，一、各銀行發(fā)行的紙?jiān)停鋵?shí)是一種期權(quán)產(chǎn)品，即然是期權(quán)產(chǎn)品就是有交割日的，以工行北美原油2005為例，它需要你在2020年4月14日前完成交易，如果你想繼續(xù)持有，那么就需要移倉(cāng)，而這個(gè)移倉(cāng)是需要成本的，這成本高到什么情況，有時(shí)候會(huì)達(dá)到10%。
因?yàn)榇蠹叶际侵赖?，原油低價(jià)是暫時(shí)情況，那么它在4月份可能是低價(jià)，到5月份隨著疫情結(jié)束，會(huì)快速回到正常價(jià)值區(qū)間，因此北美原油2006很可能會(huì)比我們今天的油價(jià)貴很多，而這是在銀行紙?jiān)徒缑嫔峡床坏降模瑫r(shí)，我們會(huì)經(jīng)常購(gòu)買(mǎi)北美原油連續(xù)產(chǎn)品，這個(gè)名字具有很大的迷惑性，好像我們不需要移倉(cāng)了，而實(shí)際上這個(gè)移倉(cāng)還是要移的，而是銀行替我們移倉(cāng)了，成本還是要付的。
我們經(jīng)常說(shuō)一年移倉(cāng)成本，直接叫你腰斬，這也是很現(xiàn)實(shí)的，二、交易成本。銀行會(huì)在交易中提取一定的手續(xù)費(fèi)，另外，紙?jiān)徒灰卓蛻?hù)買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)的價(jià)差特別大，以我使用的民生銀行為例，可以達(dá)1%，這還不是最離譜的，在原油暴漲暴跌時(shí)，也是交易最緊張時(shí)，有網(wǎng)友稱(chēng)當(dāng)時(shí)價(jià)差竟高達(dá)6%，也就是你想買(mǎi)、想賣(mài)都沒(méi)有對(duì)手盤(pán)，很難買(mǎi)賣(mài)。
