此時香港貨幣市場一年期利率為4%,2.如果不采取對沖措施，三個月后美國進口商會以匯率的市場匯率買入歐元,3.如果采用遠期的交易，從美國進口商買入歐元遠期算起，已經(jīng)過去三個月了,3個月遠期匯水是50/30，這是互換率，也就是說匯率是溢價，也就是說遠期-1/是三個月。
1，用spot 匯率，需要100萬* 0.9210 = 92.1萬美元。2.如果不采取對沖措施，三個月后美國進口商會以匯率的市場匯率買入歐元。即花費100萬* 0.9430 = 94.3萬美元，因此損失94.3-92.1 = 2.2萬美元。3.如果采用遠期的交易，從美國進口商買入歐元遠期算起，已經(jīng)過去三個月了。如題，3個月遠期-1/是歐元/美元=0.9230。那么，三個月后，進口商可以用這個價格購買歐元，需要100萬* 0.9230 = 92.3萬美元。避免了94.3-92.3 = 2萬美元的損失。
3個月遠期匯水是50/30，這是互換率，也就是說匯率是溢價，也就是說遠期-1/是三個月。此時香港貨幣市場一年期利率為4%。美國貨幣市場一年期利率是6%，顯然是港幣實際利率高于美元，所以我們賣出200萬港幣，全部買入美元= 200/7.8280 = 255，754，000。把這些美元存入銀行三個月后，我們得到的本息之和= 25.5754 *(1 6% * 0.25)= 。
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