隨著中國的強(qiáng)盛,中國成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。隨著中國金融資本市場的發(fā)展,隨著中國經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的推進(jìn),隨著人民幣國際化進(jìn)程的推進(jìn),中國越來越需要具有世界級影響力的投資銀行,以推動和建設(shè)中國世界金融資本中心地位,我們都知道,中國擁有130家左右的券商,也就是中國意義上的投資銀行。
1、中國為什么沒有頂級投行?
這個(gè)時(shí)候回答這個(gè)問題恰逢其時(shí),中國沒有世界級的投行是事實(shí),未來最具成為世界級投行潛力的公司包括螞蟻、中信和平安。螞蟻集團(tuán)三大佬馬云、井賢棟、胡曉明被監(jiān)管部門約談,沒有釋放具體信息,螞蟻的回復(fù)的是,“螞蟻集團(tuán)會深入落實(shí)約談意見,繼續(xù)沿著“穩(wěn)妥創(chuàng)新、擁抱監(jiān)管、服務(wù)實(shí)體、開放共贏”的十六字指導(dǎo)方針,繼續(xù)提升普惠服務(wù)能力,助力經(jīng)濟(jì)和民生發(fā)展,
”中國需要至少三家左右的世界頂級投行。目前,中國沒有專業(yè)的投資銀行,比如像美國的高盛、摩根斯坦利等這樣具有國際影響力的投行,券商就是我們的投行,但是中國券商眾多,并未產(chǎn)生具有世界級影響力的投資銀行,此前傳出的中信證券和中信建投的合并消息,坊間就有傳言稱要打造世界級大投行,但最終不了了之,并未有真正的合并動作,
隨著中國金融資本市場的發(fā)展,隨著中國經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的推進(jìn),隨著人民幣國際化進(jìn)程的推進(jìn),中國越來越需要具有世界級影響力的投資銀行,以推動和建設(shè)中國世界金融資本中心地位。投資銀行(InvestmentBanks)是與商業(yè)銀行相對應(yīng)的一類金融機(jī)構(gòu),主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu),是資本市場上的主要金融中介。
我們知道,投資銀行對于美國經(jīng)濟(jì)的重要性不言而喻,比如比較流行的說法是“高盛的利益就是美國的利益,”,足見高盛對于美國的重要性。美國的兩大投資銀行高盛和摩根斯坦利到底有多重要呢?正是因?yàn)樗鼈兊耐顿Y、金融、咨詢等服務(wù),使得美國及全球金融資本市場更加活躍,并使美國紐約成為世界金融中心,投資銀行是一個(gè)人才密集型的公司,只有全世界頂級名校畢業(yè)的頂級人才,才可以跨進(jìn)高盛摩根這樣的頂級投行的門檻。
也因此,它們常常擁有世界級的戰(zhàn)略眼光和戰(zhàn)略能力,這使得經(jīng)過他們服務(wù)的公司,也會迅速提升全球戰(zhàn)略和全球影響力,目前,中國券商當(dāng)中,尚未出現(xiàn)與高盛、摩根斯坦利一樣的世界級投行,與兩大投行的專業(yè)能力也相差不小。按照目前中國經(jīng)濟(jì)的體量,以及中國融入全球化的進(jìn)程,以及中國經(jīng)濟(jì)、金融、資本、投資、產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域里的發(fā)展需要,中國確實(shí)需要三家左右的堪與美國兩大投行媲美的自己的投資銀行,這很重要甚至很迫切,
在我看來,中國需要三大投行,這其中還至少需要有一家私人投行,這也很重要,為全球客戶提供金融、投資、咨詢服務(wù)。中國為什么沒有頂級投行?與中國經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域一下,投資銀行也是處于成長發(fā)展階段,但顯然,現(xiàn)在中國投行的發(fā)展已經(jīng)落后于中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,落后于中國經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中的地位,我們都知道,中國擁有130家左右的券商,也就是中國意義上的投資銀行。
但是,中國券商發(fā)展得參差不齊,一般意義上只專注于國內(nèi)業(yè)務(wù),很少涉及跨國國際業(yè)務(wù);在中國,券商很賺錢,但會賺錢卻不會擴(kuò)張,130家券商公司的總資產(chǎn)不及高盛一家,高盛總資產(chǎn)6.4萬億,摩根士丹利總資產(chǎn)5.9萬億,中國沒有頂級投行的原因也不完全在于券商自身,這與我們的金融改革有關(guān),也與中國外向型經(jīng)濟(jì)主要以實(shí)體商品出口有關(guān)。
2、外資投行高盛:建議2019年增持中國A股,你怎么看?
支持這個(gè)觀點(diǎn),2019中國A股將迎來一輪上升。一是我國近幾年的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展形式較好,二是由除杠桿引發(fā)的一輪暴跌已近尾數(shù),除杠桿任務(wù)及目標(biāo)已基本到位,三是從近一個(gè)時(shí)期上層一系列政策如商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法,股指期貨松綁等出臺方面看政策在呵護(hù)股市,既然是政策市當(dāng)然離不開政策的支持,四是降稅政策效應(yīng)明年一季度會有所表理出來,企業(yè)整體盈利和經(jīng)營會有提升。