我就用投行領(lǐng)域比較常見(jiàn)的一個(gè)段子,告訴什么是投行。投行聽(tīng)起來(lái)高大上,但起很多人并不知道投行具體是干什么的,段子是這樣說(shuō)的,一個(gè)投行菜鳥(niǎo)問(wèn),投行在和房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人做同樣的事情,但區(qū)別是投行家做的是包裝好一家公司,投資銀行簡(jiǎn)稱投行在國(guó)內(nèi)投行是投資銀行的簡(jiǎn)稱,但是其實(shí)質(zhì)并不是銀行,普通大眾在日常生活當(dāng)中根本接觸不到投行,并不是一個(gè)吸儲(chǔ)放貸的機(jī)構(gòu)。
1、什么是投行?
什么是投行?這個(gè)問(wèn)題要詳細(xì)寫,估計(jì)能寫成一本書。我不想和你說(shuō)那么多枯燥無(wú)味的專業(yè)術(shù)語(yǔ),想看專業(yè)定義,去找一本投資銀行的教材隨便看看,基本里面都有詳細(xì)的介紹,按照一般書本上的定義,投行,也就是投資銀行,主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù),它們是非銀行金融機(jī)構(gòu)的一種。
這種非銀行金融機(jī)構(gòu),能做的事很多,像上面提到的證券發(fā)行,承銷,企業(yè)兼并重組等,都是它最常見(jiàn)的業(yè)務(wù),如果要一樣一樣去給你解釋,估計(jì)我會(huì)寫得又長(zhǎng)又臭,這很沒(méi)意思,我也不想這么干。我就用投行領(lǐng)域比較常見(jiàn)的一個(gè)段子,告訴什么是投行,段子是這樣說(shuō)的,一個(gè)投行菜鳥(niǎo)問(wèn):“什么是投行?”投行前輩拿了一些爛水果問(wèn)他:你打算怎么把這些水果賣出去?菜鳥(niǎo)想了半天說(shuō):我按照市場(chǎng)價(jià)打折處理掉。
2、投行是做什么的?工資怎么樣?
投行聽(tīng)起來(lái)高大上,但起很多人并不知道投行具體是干什么的,首先明確一點(diǎn),投行與投資或銀行業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)。你可能會(huì)困惑,接著往下看,我發(fā)現(xiàn)最簡(jiǎn)單解釋是將投行與住宅房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行比較。房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人代表房屋所有者,投行代表公司的所有者。房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人會(huì)裝修房屋,并使其在開(kāi)售之前看起來(lái)好看,房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人還通過(guò)營(yíng)銷材料,以廣告的方式把房產(chǎn)信息發(fā)送給潛在買家。
投行在和房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人做同樣的事情,但區(qū)別是投行家做的是包裝好一家公司,房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人可幫助購(gòu)房者找到要考慮購(gòu)買的房屋,排隊(duì)抵押并簽訂合同。當(dāng)投行代表買方時(shí),他做同樣的事情,區(qū)別在于投行找到公司,可以舉債為收購(gòu)籌集資金,雙方都將就當(dāng)前的市場(chǎng)趨勢(shì),估值指標(biāo)和水平向客戶提供建議,并制定在任何給定時(shí)間進(jìn)行收購(gòu)或資產(chǎn)剝離是否謹(jǐn)慎的策略。
3、什么是投資銀行業(yè)務(wù),投行業(yè)務(wù)為什么又被稱為包裝業(yè)務(wù)?
對(duì)于這個(gè)問(wèn)題,每日經(jīng)濟(jì)新聞編輯郭鑫認(rèn)為:投資銀行是一個(gè)非常寬泛的概念,隨著金融的更新而不斷發(fā)展,投資銀行業(yè)務(wù)也是如此,按照美國(guó)投資銀行家羅伯特·勞倫斯·庫(kù)恩的定義,投資銀行是在資本市場(chǎng)上專門為客戶提供債券承銷、收益權(quán)轉(zhuǎn)讓(包括股、債券等)和定向理財(cái)融資等產(chǎn)品與服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。投資銀行業(yè)務(wù)從最傳統(tǒng)的一級(jí)市場(chǎng)證券的承銷、資金的籌措和二級(jí)市場(chǎng)交易的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展到如今包括證券、保險(xiǎn)和不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在內(nèi)眾多金融業(yè)務(wù),
投資銀行業(yè)務(wù)有廣義和狹義之分:狹義的投資銀行業(yè)務(wù):狹義的含義只限于某些資本市場(chǎng),著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷、并購(gòu)和融資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。廣義的投資銀行業(yè)務(wù):廣義的含義包括眾多的資本市場(chǎng)活動(dòng),包括公司融資、兼并收購(gòu)顧問(wèn)、股票的銷售和交易、資產(chǎn)管理、投資研究和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù),由于在我國(guó)當(dāng)前的金融機(jī)構(gòu)仍然采用分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的模式,法律對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)范作了明確的限制,因此我國(guó)的投資銀行業(yè)務(wù)可以分為銀行投資銀行業(yè)務(wù)和券商投資銀行業(yè)兩大類,兩類互有交叉但又有所區(qū)別。
對(duì)于商業(yè)銀行而言,投資銀行業(yè)務(wù)有一下四類:(1)理財(cái)融資業(yè)務(wù):定向理財(cái)融資、資產(chǎn)組合融資(2)債務(wù)融資業(yè)務(wù):超短期融資、短期融資券、中期票據(jù)、非公開(kāi)定向融資工具、中小企業(yè)結(jié)合票據(jù)(3)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù):常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)、投融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)、CDM財(cái)務(wù)顧問(wèn)、股權(quán)直接投資財(cái)務(wù)顧問(wèn)、對(duì)公理財(cái)顧問(wèn)(4)其他業(yè)務(wù):企業(yè)上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信托融資、信貸資產(chǎn)證券化、銀團(tuán)貸款對(duì)于券商而言,投資銀行業(yè)務(wù)主要有證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷、證券自營(yíng)、金融衍生品、兼并收購(gòu)、項(xiàng)目融資等。