理解美元加息,首先要清楚,這個(gè)息是什么?,F(xiàn)在是美元加息疊加俄烏沖突,必將促使發(fā)展中國(guó)家美元開(kāi)始流回美國(guó),發(fā)展中國(guó)家都是借著美元信用,瘋狂印鈔出現(xiàn)的短暫繁榮,實(shí)際美元走了,本國(guó)債務(wù)并不會(huì)減少,這樣就會(huì)開(kāi)始陷入債務(wù)危機(jī)的漩渦,美元加息縮表會(huì)硬生生打斷一個(gè)發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展之路,到處爛尾樓,美元走后遍地狼藉,更慘烈的是,美元的撤離把大家的信心也給帶走了。
1、美元為什么要加息?
2018年11月13日,美聯(lián)儲(chǔ)前主席耶倫在“《財(cái)經(jīng)》年會(huì)2019:預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略”上發(fā)表了一通“看多”美國(guó)經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)。她說(shuō),美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在強(qiáng)勁復(fù)蘇,并有以下表現(xiàn):一是美國(guó)居民家庭負(fù)債大幅下滑;二是銀行系統(tǒng)的資本充足率和流動(dòng)性遠(yuǎn)好于2008年的危機(jī)前,第三,也是最重要的。美國(guó)的失業(yè)率已經(jīng)降到了3.7%,這是50年來(lái)的新低,
與此同時(shí),美國(guó)國(guó)內(nèi)的工作崗位在經(jīng)歷了2008年之后9年的擴(kuò)張之后,目前依然保持著平均每月約20萬(wàn)個(gè)的增幅。和前投資家羅杰斯等習(xí)慣于“唱多”新興市場(chǎng)的人士不同,耶倫并不吝嗇于對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的贊美,由于擔(dān)任過(guò)四年(2014~2018年)的美聯(lián)儲(chǔ)主席,因此她的話也頗有分量。在這場(chǎng)論壇上,她給出最有信息量的觀點(diǎn)是:預(yù)計(jì)明年美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)再次加息3~4次,
在全球央行之中,美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的透明度不是最高,也是最高之一。耶倫這位前主席的加息預(yù)測(cè),不過(guò)是基于對(duì)失業(yè)率以及美國(guó)貨幣政策透明度的判斷,按照美聯(lián)儲(chǔ)的公開(kāi)“傳統(tǒng)”,確保就業(yè)是貨幣政策第一要?jiǎng)?wù),當(dāng)失業(yè)率下降到3.7%,這意味著貨幣政策完全沒(méi)有必要繼續(xù)寬松,以刺激經(jīng)濟(jì),增加就業(yè)。因此,貨幣政策回歸正常勢(shì)在必行,
2、美聯(lián)儲(chǔ)加息到底是怎么回事?會(huì)帶來(lái)哪些影響?
經(jīng)濟(jì)出問(wèn)題,遲早還能重回正軌,但是民不聊生,則會(huì)導(dǎo)致國(guó)家地動(dòng)山搖。因此,西方國(guó)家一旦出現(xiàn)通脹失控的狀況,西方國(guó)家政府就會(huì)選擇犧牲經(jīng)濟(jì),進(jìn)而通過(guò)提高利率,去壓制通脹,目前,雖然美國(guó)新冠疫情失控,對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重的沖擊,但是美國(guó)通脹也徹底失控了。因此,美國(guó)現(xiàn)政府為了避免引發(fā)全國(guó)性的動(dòng)亂,所以必須讓美聯(lián)儲(chǔ)加息!美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息,一方面能有效的遏制美國(guó)通脹,緩解美國(guó)民眾的生活困難;另一方面也會(huì)帶來(lái)很多其他問(wèn)題:1,會(huì)導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速大幅下滑,進(jìn)而拉低全球經(jīng)濟(jì)增速,
2,美國(guó)利率上調(diào),會(huì)導(dǎo)致全球游資涌向美國(guó)金融市場(chǎng),進(jìn)而導(dǎo)致美元資產(chǎn)價(jià)格上漲。這個(gè)情況,將直接導(dǎo)致全球多國(guó)出現(xiàn)本幣貶值、物價(jià)上漲、外匯短缺丶債務(wù)加重的現(xiàn)象,進(jìn)而還會(huì)造成不少國(guó)家,陷入經(jīng)濟(jì)下滑、民不聊生的狀況,3,美國(guó)利率上調(diào),會(huì)導(dǎo)致以美元計(jì)價(jià)的全球大宗商品,價(jià)格大跌。這將會(huì)給大宗商品出口國(guó),造成不利影響!…綜上所述,可以看出,美聯(lián)儲(chǔ)加息,表面上看似是“不得已而為之”,但實(shí)際上卻起到了,薅世界各國(guó)羊毛的作用!,
3、美元加息,加的是什么,你怎么看?
理解美元加息,首先要清楚,這個(gè)息是什么?在美國(guó),美聯(lián)儲(chǔ)也會(huì)要求所有具有吸存功能的金融機(jī)構(gòu)在美聯(lián)儲(chǔ)都要擁有各自的儲(chǔ)備金賬戶,這個(gè)賬戶是為了應(yīng)付擠兌的,說(shuō)白了就是防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)設(shè)定一個(gè)存款準(zhǔn)備金率,要求各金融機(jī)構(gòu)的賬上金額占所有短期存款的比例不能低于這個(gè)數(shù)字,當(dāng)然啦,如果多的,你可以隨時(shí)取走,少的你就需要迅速補(bǔ)齊,
一般來(lái)說(shuō),儲(chǔ)備金不足的銀行會(huì)先儲(chǔ)備金過(guò)剩的銀行進(jìn)行短期貸款,為了補(bǔ)齊準(zhǔn)備金,而這個(gè)銀行間的貸款利率,就是聯(lián)邦基金利率,也就是我們要加的這個(gè)息的本身。這個(gè)情況也跟我國(guó)銀行間同業(yè)拆借相似,在星球里面搜索#同業(yè)拆借#就能看到,聯(lián)邦基金利率說(shuō)白了也是一種利率,利率代表的就是資金的價(jià)錢,當(dāng)市場(chǎng)上資金充裕時(shí),資金的價(jià)格自然會(huì)下降,但當(dāng)市場(chǎng)上資金緊缺時(shí),資金價(jià)格自然會(huì)上升,這個(gè)比較好理解。
關(guān)于利率詳盡的解釋,在上一篇《利率,它究竟能代表什么?》里有所提及,美聯(lián)儲(chǔ)就是通過(guò)買賣債券來(lái)影響市場(chǎng)上的資金量,也就是投放和回收貨幣,當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)買入債券,付錢給對(duì)方,則增加了市場(chǎng)上的美元供應(yīng),反之,則收回了市場(chǎng)上的美元,這個(gè)我們俗稱公開(kāi)市場(chǎng)操作。美聯(lián)儲(chǔ)下方有個(gè)公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì),專門負(fù)責(zé)設(shè)定聯(lián)邦基金利率目標(biāo),設(shè)定好目標(biāo)之后,通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)的操作,連續(xù)加息,而非一次上調(diào)息率至目標(biāo)利率。