提到量化投資，很多投資者雖略知一二，但如果深入去討論量化投資，不禁有點(diǎn)蒙圈，那么什么是量化投資呢。從概念上來講，量化投資是指將投資者的思想和策略轉(zhuǎn)化為量化模型，通過計(jì)算機(jī)程序化交易獲得穩(wěn)定收益的投資方式，近年來人氣攀升的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品是量化投資產(chǎn)品中的典型代表。
1、什么是量化投資？有哪些具體表現(xiàn)？
提到量化投資，很多投資者雖略知一二，但如果深入去討論量化投資，不禁有點(diǎn)蒙圈，那么什么是量化投資呢？從概念上來講，量化投資是指將投資者的思想和策略轉(zhuǎn)化為量化模型，通過計(jì)算機(jī)程序化交易獲得穩(wěn)定收益的投資方式。運(yùn)用數(shù)學(xué)、物理、金融和計(jì)算機(jī)等知識(shí)儲(chǔ)備來建立金融量化模型并發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，簡單來說，就是通過復(fù)雜的數(shù)據(jù)程序編寫后，在交易中直接向計(jì)算機(jī)下達(dá)交易程序指令后進(jìn)行的交易買賣。
近年來人氣攀升的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品是量化投資產(chǎn)品中的典型代表，指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品在跟蹤指數(shù)的同時(shí)，力爭為投資者創(chuàng)造超額收益。投資者通過投資指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，可獲得體現(xiàn)管理人投資管理能力的量化增強(qiáng)模型，利用多因子Alpha模型預(yù)測(cè)股票超額回報(bào)，同時(shí)力求進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制、降低交易成本、優(yōu)化投資組合，Alpha量化策略的理念，用穩(wěn)健的模型盡可能精確地捕捉股票市場(chǎng)模糊的確定性，通過尋找有效的因子，利用alpha模型來預(yù)測(cè)超額收益合成信號(hào)，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)模型和交易成本模型的控制下進(jìn)行組合優(yōu)化。
通過分散投資來降低風(fēng)險(xiǎn)、通過概率來博取穩(wěn)定的超額收益，在這一過程中，使用機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能算法，使得市場(chǎng)適應(yīng)性更強(qiáng)。隨著技術(shù)的不斷發(fā)展，Alpha模型研發(fā)進(jìn)程也在與時(shí)俱進(jìn)，從2013年傳統(tǒng)的線性Alpha模型和低頻數(shù)據(jù)因子庫，到2018年機(jī)器學(xué)習(xí)第三代Alpha模型和不斷擴(kuò)充的高頻因子庫，同時(shí)更是配備了先進(jìn)的硬件設(shè)施，大大縮短了研發(fā)回測(cè)和實(shí)盤交易的時(shí)間。
那高頻和低頻的有多大的差別呢？我們參考如下具體數(shù)據(jù)，便可得出答案，1.高頻數(shù)據(jù)庫相較于低頻數(shù)據(jù)庫（日數(shù)據(jù)）數(shù)據(jù)量放大了48倍，以往需要回溯6個(gè)月的數(shù)據(jù)量，現(xiàn)在只需要2-3天就可以滿足。2.由于高頻數(shù)據(jù)的特征，高頻模型可以更及時(shí)更快的更新模型結(jié)果，適應(yīng)多變動(dòng)蕩的市場(chǎng)環(huán)境，通過對(duì)Alpha高頻模型的應(yīng)用，增強(qiáng)指數(shù)型產(chǎn)品的收益持續(xù)跑贏相對(duì)應(yīng)的基準(zhǔn)，其優(yōu)勢(shì)不言而喻！對(duì)Alpha高頻模型的應(yīng)用，一方面，避免了基金經(jīng)理的情緒和主觀決策的干擾，降低了對(duì)基金經(jīng)理主觀能力和經(jīng)驗(yàn)的依賴。
另一方面，借助程序化的計(jì)算機(jī)模型，也能夠跟蹤和發(fā)現(xiàn)大量人力不及的投資機(jī)會(huì)，在跑贏基準(zhǔn)之后，那如何產(chǎn)生超額收益呢？通過邏輯推演和大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)規(guī)律，挖掘出能帶來超額收益的因子，比如價(jià)值因子或者是A股市場(chǎng)常被使用的技術(shù)指標(biāo)因子等，通過綜合評(píng)判，及時(shí)對(duì)倉位進(jìn)行調(diào)整，捕捉市場(chǎng)上被低估的股票。量化選股模型中引入人工智能的成分，通過結(jié)合人工智能的算法，有望將指數(shù)的增強(qiáng)部分收益在原來基礎(chǔ)上再度進(jìn)行提升，
2、什么是期貨量化交易？有哪些策略？
期貨量化交易，就是以數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能帶來超額收益的多種“大概率”事件以制定策略。量化交易的特點(diǎn)是，每一筆交易都可以清晰的被描述出來，比如，突破20日高點(diǎn)為入場(chǎng)。這就屬于一種量化的入場(chǎng)，而放量增倉上行入場(chǎng)，這句話就無法量化。因?yàn)槲覀儾恢婪帕渴欠哦啻罅?，增倉是增了多少倉，上行是怎么上行的，
量化，是一種交易方式被確定了的交易方式，它以不變應(yīng)萬變。如果我們不看期貨領(lǐng)域的話，量化交易的類型很多。比如，股票策略，宏觀策略，套利策略，細(xì)分的還分為：事件套利，固定收益套利，做多策略，多空策略，宏觀資產(chǎn)配置。但是，如果單看期貨領(lǐng)域的量化交易，我認(rèn)為，真正的有效的具有正向收益預(yù)期的策略只有一種，那就是趨勢(shì)跟蹤策略。
不管一個(gè)期貨交易者如何包裝自己的策略，想要擁有正向收益預(yù)期，就要截?cái)嗵潛p，讓利潤奔跑，因?yàn)槠谪浀淖邉?shì)充滿了不確定性，控制了風(fēng)險(xiǎn)才能活下來，因?yàn)槠谪浀淖邉?shì)唯一的確定性就是趨勢(shì)的存在，所以，讓利潤奔跑才能夠抓住趨勢(shì)。截?cái)嗵潛p，讓利潤奔跑，就是趨勢(shì)跟蹤的核心，以此邏輯為核心的量化交易，就是趨勢(shì)跟蹤式量化交易。
