股票交割日為什么會(huì)跌，為什么股指期貨交割日會(huì)跌

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-01-30 19:56:06 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，為什么股指期貨交割日會(huì)跌
2，股指交割日為什么會(huì)跌
3，股指期貨交割日股市為什么會(huì)大跌
4，股指期貨交割日為什么一定要跌
5，股指交割日為什么會(huì)導(dǎo)致股票下跌

1，為什么股指期貨交割日會(huì)跌

您好，這個(gè)也不是絕對(duì)的，交割日是最后的交易期限，一般有波動(dòng)是正常的，但沒(méi)有絕對(duì)的漲或跌，主要還是要看后期的走勢(shì)。

為什么股指期貨交割日會(huì)跌

2，股指交割日為什么會(huì)跌

一般情況下都是會(huì)下跌，因?yàn)楣芍竷r(jià)格一般比現(xiàn)貨價(jià)格要高。股指期貨交割是以現(xiàn)貨的價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)。所以大部分時(shí)候會(huì)下跌

股指有4個(gè)合約，if 1411 是2014年11月份到期的合約。他的交割日是每月第三周的周五。就是當(dāng)天是最后交易的時(shí)間，如果你不平倉(cāng)，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)給你交割平倉(cāng)的1

股指交割日為什么會(huì)跌

3，股指期貨交割日股市為什么會(huì)大跌

準(zhǔn)備的說(shuō)應(yīng)該是交割周會(huì)有一天因?yàn)槎嗫找苽}(cāng)，但明天不一定會(huì)大跌，其實(shí)還是取決于多空雙方的博弈

答：只能說(shuō)大多數(shù)情況下到交割日指數(shù)會(huì)出現(xiàn)下跌，但并不是全部是這種情況，也有上漲的?！　∫话闱闆r下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，即升水，到交割日多空雙方都盡量將倉(cāng)位平掉。期價(jià)向現(xiàn)貨價(jià)格靠近，在升水時(shí)，多頭平倉(cāng)欲望更高，價(jià)格更易下跌，而期指的行情又會(huì)影響現(xiàn)貨，帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)的下跌。來(lái)自：du知道君

股指期貨交割日股市為什么會(huì)大跌

4，股指期貨交割日為什么一定要跌

買(mǎi)賣(mài)股指期貨的本質(zhì)是與他人簽訂在股指期貨交易及交割地點(diǎn)約定的時(shí)間內(nèi)，按約定的價(jià)格和數(shù)量買(mǎi)賣(mài)期指的合約。這個(gè)合約都有約定的最后交易日（就是最后履行合約的日子，一般是合約月份的第三個(gè)周五），這就是期指的交割日。約定的最后履約時(shí)間到了，買(mǎi)賣(mài)雙方必須平倉(cāng)（解除合約）或交割（現(xiàn)金結(jié)算）。1507系列的股指在我國(guó)規(guī)定當(dāng)月交易的第三周的周五交割，今天是周五，7月的合約要交割，以后就沒(méi)有1507合約了

說(shuō)是交割日魔咒，其實(shí)是有失偏頗。在沒(méi)有制度約束的時(shí)候，股指期貨在交割日，多空雙方的斗爭(zhēng)會(huì)比較激烈。原因在于1. 股指期貨與現(xiàn)貨之間會(huì)存在套利空間，有利潤(rùn)的地方就有人，所以成交量會(huì)放大。 2. 多空雙方希望結(jié)算價(jià)向偏向自己的一側(cè)傾斜，因此可能會(huì)斗爭(zhēng)激烈，價(jià)格波動(dòng)也比較大。在現(xiàn)代交易制度下，股指期貨的結(jié)算價(jià)規(guī)則已經(jīng)發(fā)生改變，采用長(zhǎng)時(shí)間的加權(quán)平均值計(jì)算，很好的規(guī)避了多空某一方控制結(jié)算價(jià)的可能性，因此魔咒已經(jīng)成為歷史，大可不必?fù)?dān)心

5，股指交割日為什么會(huì)導(dǎo)致股票下跌

從歷史上看，如果在交割日之前的持倉(cāng)一直不減少，并且近遠(yuǎn)月價(jià)差有異動(dòng)，那么表明可能有資金想要在交割日“有所行動(dòng)”，而且發(fā)動(dòng)方往往是占據(jù)優(yōu)勢(shì)的一方，大幅上漲或者大幅下跌的可能性都有。而相對(duì)于股指期貨來(lái)說(shuō)，在股指期貨結(jié)算日，目標(biāo)指數(shù)的成交量和波動(dòng)率顯著增加的現(xiàn)象，這就是股指期貨交割期的到期日現(xiàn)象。到期日效應(yīng)產(chǎn)生的根本原因是指數(shù)期貨采用現(xiàn)金交割的方式進(jìn)行結(jié)算，而套利的平倉(cāng)交易、套期保值的轉(zhuǎn)倉(cāng)交易與投機(jī)交易者操縱結(jié)算價(jià)格的欲望，在最后結(jié)算日的相互作用產(chǎn)生了到期日效應(yīng)。由于我國(guó)證券交易法規(guī)定不能賣(mài)空股票，套利交易只有在股指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格以上才會(huì)出現(xiàn)，套利交易者賣(mài)出股指期貨，買(mǎi)入現(xiàn)貨。對(duì)于期貨到期日仍持有現(xiàn)貨的套利者，需要按照期貨結(jié)算價(jià)格出清股票。如果套利交易者比較多，同一時(shí)間內(nèi)的賣(mài)壓就會(huì)集中出現(xiàn)，對(duì)指數(shù)產(chǎn)生下跌壓力。對(duì)于套期保值者，在合約即將到期時(shí)需要將空頭合約轉(zhuǎn)到其他月份去，因此合約到期前當(dāng)月期貨合約價(jià)格將有一定的壓力，而期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用將影響傳導(dǎo)到現(xiàn)貨指數(shù)。該合約的投機(jī)者則希望在最后結(jié)算日盡量使現(xiàn)貨價(jià)格向自己比較有利的方向發(fā)展，以達(dá)到獲利或者減少損失的目的，因此投機(jī)者在最后交易日有操縱價(jià)格的意愿。在以上所述的不同因素影響下，股指期貨到期日的交易量、波動(dòng)率和收益率與平均水平有明顯差異。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，股指期貨到期日買(mǎi)入股票的投資收益率比其他交易日的平均水平要高；以股指期貨到期日為開(kāi)始的前半個(gè)月內(nèi)買(mǎi)入股票比后半個(gè)月買(mǎi)入股票的投資收益率要高。從統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，股指期貨到期日造成了現(xiàn)貨價(jià)格的一個(gè)洼地效應(yīng)。對(duì)于一些股票的投資者，股指期貨到期日后的幾個(gè)交易日可以看作買(mǎi)入股票的一個(gè)比較好的時(shí)機(jī)。同樣，在兩個(gè)股指期貨到期日中間賣(mài)出股票也有輕微的溢價(jià)。股票投資者同時(shí)要留意該月份出現(xiàn)正向套利空間日期的數(shù)量，在出現(xiàn)套利空間的交易日持倉(cāng)量是否有明顯的增加，如果有條件的話還需要了解機(jī)構(gòu)所持的空單數(shù)量是否比較大，這些因素都有可能對(duì)股指期貨到期日的現(xiàn)貨指數(shù)產(chǎn)生一定壓力。為了避免結(jié)算價(jià)格被操縱，中金所將到期日股指期貨交割結(jié)算價(jià)定為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)，并有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)股指期貨的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整。由于時(shí)間跨度較大，成分股票權(quán)重比較分散，大大降低了被操縱的機(jī)會(huì)。同時(shí)，中金所將股指期貨的結(jié)算日定為每月第三個(gè)星期五，避開(kāi)了月末效應(yīng)、季末效應(yīng)等其他可能引起現(xiàn)貨波動(dòng)的因素。中金所在制度上對(duì)股指期貨的到期日效應(yīng)的影響做了充分考慮，但究竟股指期貨的到期日效應(yīng)對(duì)現(xiàn)貨的影響有多大，需要市場(chǎng)來(lái)證明。

股指交割要賣(mài)股票，而買(mǎi)股票股價(jià)就會(huì)下跌的。