從國家監(jiān)管角度,主要是因?yàn)橛囝~寶的資金池越來越大,大家都習(xí)慣把錢放余額寶,而不是放在銀行充當(dāng)活期存款,對于國家來說增加了通貨膨脹風(fēng)險,所以國家對于余額寶之類的貨幣理財(cái)基金也進(jìn)行了規(guī)范化的管理和法制的健全,降低銀行儲戶進(jìn)一步的流失。監(jiān)管新規(guī)要求貨幣市場基金不得投資信用衍生品,對余額寶和零錢通有什么影響嗎。
1、為什么余額寶限制了?
根據(jù)天弘基金公布的余額寶最新規(guī)則,余額寶從2018年2月1日起調(diào)整服務(wù)規(guī)則,設(shè)置每日申購總量,當(dāng)天購?fù)隇橹?。余額寶自從誕生到今天也只有不到五年的時間,可是余額寶的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了接近1.7萬億,余額寶在剛推出來的時候個人最高限額是100萬,后來在2017年接連降到了50萬、25萬,一直到現(xiàn)在的10萬,而利率也從最高峰時期的7.5%降到了目前的4%左右,但是依然是很多普通的投資小白用來理財(cái)?shù)氖走x。
余額寶的體量如此龐大,一旦出現(xiàn)大量用戶一起一次性贖回資金的情況,也就是我們通常所說的擠兌現(xiàn)象,余額寶將會出現(xiàn)巨大風(fēng)險,而余額寶這種占據(jù)市場規(guī)模如此之大的貨幣基金出現(xiàn)危機(jī),會影響整個金融市場和其它的金融機(jī)構(gòu),甚至?xí)l(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。另外,從國家監(jiān)管角度,主要是因?yàn)橛囝~寶的資金池越來越大,大家都習(xí)慣把錢放余額寶,而不是放在銀行充當(dāng)活期存款,對于國家來說增加了通貨膨脹風(fēng)險,所以國家對于余額寶之類的貨幣理財(cái)基金也進(jìn)行了規(guī)范化的管理和法制的健全,降低銀行儲戶進(jìn)一步的流失,
2、支付寶作為支付巨頭,被喊話“不要以為大而不能管”,這對余額寶會有什么影響?
支付司的這次喊話是在對監(jiān)管政策落實(shí)的督促,對支付寶和余額寶監(jiān)管措施在2018年會更加強(qiáng)硬,第三方支付和網(wǎng)絡(luò)貨幣基金將來迎接的必定是嚴(yán)監(jiān)管。說說對余額寶已經(jīng)可知或預(yù)知的影響限購限額至今已經(jīng)持續(xù)了三個月,目前仍未有放開的趨勢,據(jù)說支付寶在磋商,但是失敗告終,在今年1月份央媽公布的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),特別點(diǎn)名非存款機(jī)構(gòu)持有的貨幣基金,余額寶的1.5萬億存量將納入貨幣供應(yīng)量,也就是我們說的M2中。
監(jiān)管將更加的嚴(yán)格,所以為了防范出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險和流動性風(fēng)險,自降身價,控制額度就是一種直接手段,簡單說就是盤子太大,扛不住擠兌,適當(dāng)控制一下,引入清算機(jī)構(gòu)-網(wǎng)聯(lián),監(jiān)控資金流接連下發(fā)的42號文和49號文就是在督促監(jiān)管政策落實(shí),而引入網(wǎng)聯(lián)也是為了解決銀聯(lián)在線上支付中的尷尬局面,銀聯(lián)的云閃付在支付寶面前毫無還手之力,支付寶為代表的線上支付巨頭龐大的現(xiàn)金流中有極大的安全隱患,線上一直缺乏一個可以監(jiān)控資金流向的反洗錢系統(tǒng),網(wǎng)聯(lián)應(yīng)運(yùn)而生,上馬以后直接切斷了第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行的直連,關(guān)閉快捷支付和代扣,網(wǎng)聯(lián)除了清算功能更是網(wǎng)絡(luò)上的央媽,支付寶的現(xiàn)金流向不再那么隨意。
整治貨幣基金2018年3月監(jiān)管部門內(nèi)部會議討論了關(guān)于貨幣基金的幾項(xiàng)草案,其中四項(xiàng)規(guī)定均設(shè)計(jì)支付寶和余額寶,圖中可以看到,不允許支付寶的墊資和余額寶的快速贖回限額,長期以來,支付寶的靈活性將會大打折扣,但是更加規(guī)范化,線下銀聯(lián)齊出手,整治亂象線下的條碼支付業(yè)務(wù),微信和支付寶雙雙接入銀聯(lián),結(jié)束三家競爭的局面,支付寶不再強(qiáng)勢。
3、監(jiān)管新規(guī)要求貨幣市場基金不得投資信用衍生品,對余額寶和零錢通有什么影響嗎?
非常感謝小秘書邀請,辛苦了,我是天風(fēng)證券投顧,歡迎大家關(guān)注我的頭條號,記得多多點(diǎn)贊哦,監(jiān)管新規(guī)要求貨幣市場基金不得投資信用衍生品,對余額寶和零錢通有什么影響嗎?我可以很明確的回答你,幾乎是沒有任何影響。首先,我們要明確一點(diǎn),支付寶的余額寶和微信的零錢通,它們都是投資貨幣基金的,所以監(jiān)管新規(guī)要求,貨幣市場基金不得投資信用衍生品,所以對于貨幣基金的收益肯定是有影響的。
之所以稱之為是貨幣基金,是因?yàn)樨泿呕鸫蟛糠仲Y產(chǎn),超過95%甚至是99%左右的資產(chǎn)都是投資貨幣市場,一般是銀行大額存單,支票和匯票等商業(yè)銀行票據(jù),還有國債等,所以它是比較穩(wěn)健的,一般不會出現(xiàn)虧損,所以貨幣基金根本就不會投資信用衍生工具,所以即使這個監(jiān)管新規(guī)出來,對于貨幣基金的收益,根本都不會產(chǎn)生任何的不利影響。