接著我們?cè)僬f量化基金該如何選?；鸾?jīng)理的工作背景和視野將會(huì)直接影響到基金經(jīng)理的投資理念，進(jìn)而決定量化基金產(chǎn)品的類型、規(guī)模和運(yùn)作模式，二、國(guó)內(nèi)頂尖量化交易平臺(tái)介紹1、量化通平臺(tái)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，主要從三個(gè)維度來分析一、選策略看風(fēng)格量化對(duì)沖策略、多因子策略、事件驅(qū)動(dòng)策略是當(dāng)前量化公募基金使用的主要策略，有的基金是單一策略，有的基金是復(fù)合策略，是單一策略的基金好還是復(fù)合策略的基金比較好呢。
1、如何選擇一個(gè)好的量化基金？
先說投資時(shí)機(jī)：2017年上半年，量化基金的業(yè)績(jī)是除熔斷之外，歷史上最慘的時(shí)候，尤其是前5個(gè)月。但是量化模型經(jīng)過歷史檢驗(yàn)時(shí)有效的話，那一定會(huì)有業(yè)績(jī)回歸，中小板和創(chuàng)業(yè)板經(jīng)歷近半年的下跌之后，許多比較貴的小股票已經(jīng)進(jìn)入可以布局的區(qū)間了，2017年下半年量化基金會(huì)有比較好的收益。接著我們?cè)僬f說，量化基金該如何選：主要從三個(gè)維度來分析一、選策略看風(fēng)格量化對(duì)沖策略、多因子策略、事件驅(qū)動(dòng)策略是當(dāng)前量化公募基金使用的主要策略，有的基金是單一策略，有的基金是復(fù)合策略，是單一策略的基金好還是復(fù)合策略的基金比較好呢？不可一概而論，關(guān)鍵要看投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益接受程度，以及基金經(jīng)理的投資目標(biāo)，一般而言，混合策略比單一策略穩(wěn)健，更多的是平衡了收益和風(fēng)險(xiǎn)，另外，混合策略也可以容納更多的資金量，
二、基金經(jīng)理同樣重要事實(shí)上，量化策略本身沒有對(duì)錯(cuò)好壞之分，也不能指望任何一個(gè)策略都可以穿越周期，對(duì)于追求絕對(duì)收益的基金經(jīng)理來說，在合適的時(shí)點(diǎn)把策略配上去，才是重中之重。選對(duì)基金經(jīng)理就尤為重要，量化投資是指根據(jù)事先設(shè)定好的數(shù)量指標(biāo)，通過程序運(yùn)算出要投資的指令進(jìn)行投資。國(guó)內(nèi)的主動(dòng)量化基金主要是采用多因子模型，但是基金業(yè)績(jī)差異卻很明顯，主要原因就在于模型的構(gòu)建和使用上，
量化策略其實(shí)都是工具，工具本身沒有能力高低的差異，更多的還是看使用工具的人的能力和水平，以及他對(duì)市場(chǎng)的理解，同樣一個(gè)量化策略不同的人去執(zhí)行，可能會(huì)有非常大的差異。量化基金業(yè)績(jī)的差異一方面來自于模型的構(gòu)建，另一方面來自于市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)，基金經(jīng)理及時(shí)調(diào)整的能力，基金經(jīng)理的工作背景和視野將會(huì)直接影響到基金經(jīng)理的投資理念，進(jìn)而決定量化基金產(chǎn)品的類型、規(guī)模和運(yùn)作模式。
三、風(fēng)險(xiǎn)控制是核心獲取收益和控制風(fēng)險(xiǎn)是量化基金的兩大核心，管理資產(chǎn)的本質(zhì)是管理風(fēng)險(xiǎn)，在評(píng)價(jià)一只量化基金的優(yōu)劣是不能僅看業(yè)績(jī)回報(bào)，更多的要看其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，風(fēng)險(xiǎn)控制才是對(duì)量化模型的真正考驗(yàn)，多因子策略里，因子模型只是其中之一，還有交易模型、風(fēng)險(xiǎn)模型等，值得注意的是，規(guī)模越大的基金，買股票時(shí)有很大的沖擊成本。
因此盡量選擇規(guī)模適中的基金，超額收益的穩(wěn)定性是判斷量化模型優(yōu)劣的辦法之一。如果基金風(fēng)格偏中小盤，那么可以跟中證500指數(shù)去對(duì)比，超額收益波動(dòng)太過劇烈的話那一定不是一個(gè)很好的量化模型，好的量化基金相對(duì)指數(shù)有穩(wěn)定的超額收益，不是靠一兩只股票或一兩波行情來賺取超額收益的，它幾乎是每天在穩(wěn)定地超越指數(shù)，這這樣的基金在風(fēng)控上做得比較到位。
量化基金會(huì)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型和監(jiān)控體系去進(jìn)行預(yù)防性的倉(cāng)位管理，對(duì)于追求絕對(duì)收益的投資者來說，實(shí)際上是把整個(gè)資產(chǎn)配置的權(quán)限交給基金，對(duì)于這類量化基金，更多的是看剝離市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之后阿爾法收益的高低，包括基金的回撤，可以用類似夏普比例風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的指標(biāo)來衡量基金業(yè)績(jī)的好壞，除了超額收益的穩(wěn)定性、基金的回撤之外，基金的波動(dòng)率即收益率序列的標(biāo)準(zhǔn)差，也是可以用來衡量風(fēng)險(xiǎn)控制能力的指標(biāo)，它可以判斷一段時(shí)期內(nèi)，基金每周(或每月)回報(bào)率相對(duì)于平均周回報(bào)(或月回報(bào))的偏差幅度大小，在基金回報(bào)率相同的情況下，波動(dòng)率越低的基金風(fēng)險(xiǎn)控制能力越強(qiáng)。
2、個(gè)人做量化交易靠譜嗎？
看了樓上的回答我想說，都2021年，量化交易已經(jīng)趨于成熟怎么還會(huì)有人說不靠譜，可能是自己的量化交易策略不行跑不過大盤指數(shù)才這樣說？很多懂編程的投資者在自己寫程序做量化交易，但是大多數(shù)半途而廢，光靠一個(gè)人的能力想寫個(gè)成熟的、可長(zhǎng)久運(yùn)行的的程序是需要花費(fèi)大量的時(shí)間和精力的?？赡茏詈笞龀鰜砹耸找嬉策B最基本滬深300指數(shù)都跑不過。
