研究我國(guó)影子銀行的北京,影子銀行國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

影子-2我國(guó)中定義了哪些類型？“影子銀行”/風(fēng)險(xiǎn)有多大的答案是什么？中國(guó)影子 銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)是什么影子 銀行它的含義和背景總結(jié)自2007 研究，國(guó)外對(duì)影子 銀行的定義可以總結(jié)為:金。

主要是-0 銀行否銀行政府監(jiān)管部門嚴(yán)格監(jiān)管，影子 銀行有問(wèn)題會(huì)傳到銀行。影子 銀行系統(tǒng)給金融穩(wěn)定帶來(lái)的潛在危險(xiǎn)主要是:主要是影子 銀行沒(méi)有政府監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管，銀行。銀行中國(guó)人民控股銀行不符合貸款條件的企業(yè)是正規(guī)的銀行可以把錢轉(zhuǎn)到影子-2/吸收利息。.

我國(guó)資產(chǎn)證券化程度低于發(fā)達(dá)國(guó)家，利率市場(chǎng)化不完善。因此，任何以傳統(tǒng)的銀行以外的方式提供融資的機(jī)構(gòu)都可以稱為影子-2/。二。影子-2/我國(guó)影子銀行的特點(diǎn)業(yè)務(wù)形式主要有兩種，一是商業(yè)-2二是非/機(jī)構(gòu)，如信托公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司等。

近日，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)政策局研究和統(tǒng)計(jì)信息與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部組成的課題組發(fā)布了中國(guó)影子-2/報(bào)告。報(bào)告根據(jù)四個(gè)主要標(biāo)準(zhǔn)對(duì)影子-2/進(jìn)行了廣義和狹義的定義。上述報(bào)告顯示，中國(guó)影子 銀行自2008年以來(lái)發(fā)展迅速。隨著金融業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大和跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的綜合經(jīng)營(yíng)，影子 銀行每年以20%以上的速度增長(zhǎng)。定義影子 銀行主要有四個(gè)標(biāo)準(zhǔn):監(jiān)管覆蓋面和力度、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度和杠桿水平、信息披露充分性和全面性、集中支付壓力。

其中，同業(yè)特定目的載體投資和同業(yè)理財(cái)、投資非標(biāo)債權(quán)等部分銀行理財(cái)、委托貸款、信托貸款、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸中的P2P貸款、非股權(quán)私募基金等六類業(yè)務(wù)影子-2/特征明顯，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，屬于狹義。影子 銀行的一路狂奔，不僅使金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積累和暴露，使違法違規(guī)問(wèn)題日益嚴(yán)重，也大大抬高了我國(guó)的宏觀杠桿水平，膨脹了資產(chǎn)泡沫，助長(zhǎng)了脫實(shí)向虛，嚴(yán)重影響了金融經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)，極大扭曲了市場(chǎng)資源的正常有效配置。

什么是影子 銀行？影子 銀行是指從銀行監(jiān)管體系中分離出來(lái)的信用中介體系，可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利。隨著中國(guó)影子 銀行系統(tǒng)的快速發(fā)展，金融體系杠桿率進(jìn)一步提高，一定的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)醞釀。中國(guó)影子 銀行系統(tǒng)認(rèn)為融資需求的快速增長(zhǎng)、資本追逐利潤(rùn)的本性以及法律法規(guī)的不完善使得影子 銀行系統(tǒng)發(fā)展迅速?！坝白?銀行”是保羅·麥考利在2007年美國(guó)次貸危機(jī)初現(xiàn)端倪時(shí)首次提出的。

目前美聯(lián)儲(chǔ)和國(guó)際貨幣基金組織對(duì)影子 銀行的定義主要是從功能角度出發(fā)，即從監(jiān)管體系中分離出來(lái)的具有信用轉(zhuǎn)換、期限轉(zhuǎn)換和流動(dòng)性轉(zhuǎn)換功能的金融中介機(jī)構(gòu)，類似于銀行。2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)影子銀行系統(tǒng)發(fā)展迅速，主要為業(yè)務(wù)銀行為了規(guī)避信貸規(guī)模和投資的限制，從理財(cái)產(chǎn)品或-

影子銀行風(fēng)險(xiǎn)有多大？瑞士瑞信銀行亞太區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陶冬將其描述為“中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)最大的定時(shí)炸彈”。在他看來(lái)，浮出水面的只是冰山一角，水下巨大的冰山體積更是驚人。這是夸張還是警告？據(jù)陶冬估計(jì)，目前我國(guó)信貸總量為80萬(wàn)億元，官方銀行貸款為47萬(wàn)億元。兩者相減，可以粗略估算出目前影子-2/產(chǎn)品規(guī)模約為33萬(wàn)億元。這可能是迄今為止人們看到的影子 銀行的規(guī)模的最大估計(jì)。

從廣義信用中介角度計(jì)算的中國(guó)影子-2/總規(guī)模約為30萬(wàn)億元；海通證券(股吧)計(jì)算的影子 銀行的規(guī)模約為28.8萬(wàn)億元，占2012年GDP的55.4%，占存款余額的32.3%；ANZ 銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉利剛計(jì)算的“影子銀行”規(guī)模約為15萬(wàn)億至17萬(wàn)億元，約占-。

影子 銀行國(guó)外對(duì)影子銀行的定義可以概括為:轉(zhuǎn)換期限、信用或流動(dòng)性的金融中介機(jī)構(gòu)不受巴塞爾協(xié)議III或同等監(jiān)管，也不接受中央銀行的流動(dòng)性支持或公共部門的信用擔(dān)保。這些金融機(jī)構(gòu)可以包括投資銀行、結(jié)構(gòu)性投資工具、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司等。

過(guò)去幾年，中國(guó)商業(yè)銀行銀行主動(dòng)將資產(chǎn)負(fù)債從表外轉(zhuǎn)出，規(guī)避監(jiān)管約束。本文認(rèn)為，商業(yè)銀行銀行牽頭的這一表外理財(cái)業(yè)務(wù)構(gòu)成了中國(guó)影子-2/。在這個(gè)過(guò)程中，其他金融機(jī)構(gòu)通過(guò)提供業(yè)務(wù)的渠道，廣泛參與了-0 銀行的發(fā)展。從這個(gè)角度看，中國(guó)影子-2/商的本質(zhì)是商銀行商，在具體實(shí)踐中表現(xiàn)為商影子商。

根據(jù)金融穩(wěn)定委員會(huì)的定義，影子 銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外并可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利的信用中介體系。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，影子-2/不是反映在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的存貸款項(xiàng)目，而是存貸款業(yè)務(wù)中的銀行部隊(duì)”。影子 銀行可以理解為貸款給借款人，但不記入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)銀行存貸款項(xiàng)下，而是記入銀行投資于同業(yè)資產(chǎn)或應(yīng)收款項(xiàng)，或直接出資產(chǎn)負(fù)債表的理財(cái)產(chǎn)品項(xiàng)下。

許多因素導(dǎo)致證券化活動(dòng)的減值。投資者不再信任穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾等第三方的評(píng)級(jí)值。與此同時(shí)，始于美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的損失或多或少影響了SIV等表外工具。影子 銀行雖然是非-銀行機(jī)構(gòu)，但實(shí)際上是在發(fā)揮銀行的功能。它們?cè)诖渭?jí)貸款人和市場(chǎng)剩余資金之間架起了一座橋梁，成為次級(jí)貸款人籌集資金的主要中介。

根據(jù)金融穩(wěn)定委員會(huì)的定義，影子 銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外并可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利的信用中介體系(包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。影子 銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換、高杠桿四個(gè)方面。影子銀行the shadowbankingsystem的概念最早由美國(guó)太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利提出，并被廣泛采用，也稱為并行銀行 system。包括投資銀行、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券、保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)性投資工具(SIV)等非銀行金融機(jī)構(gòu)。

“影子 銀行”是美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后的一個(gè)重要金融概念。是通過(guò)銀行貸款證券化進(jìn)行信用無(wú)限擴(kuò)張的一種方式。這種做法的核心是將傳統(tǒng)的銀行信用關(guān)系轉(zhuǎn)化為隱藏在證券化中的信用關(guān)系。這種信用關(guān)系看起來(lái)像傳統(tǒng)的銀行但只執(zhí)行傳統(tǒng)的銀行的功能，而沒(méi)有傳統(tǒng)的銀行組織，即它類似于一個(gè)“影子-2/”。

協(xié)調(diào)全球金融監(jiān)管政策的金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSB)2012年11月發(fā)布數(shù)據(jù)稱，“影子 銀行”去年創(chuàng)下新高，達(dá)到67萬(wàn)億美元?！坝白?銀行”的繁榮已經(jīng)成為一種固定的趨勢(shì)，它將超越控制傳統(tǒng)的銀行/和銀行活動(dòng)的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)的范圍。FSB還呼吁加強(qiáng)對(duì)“影子 銀行”的監(jiān)管。FSB在報(bào)告中稱:“FSB認(rèn)為監(jiān)管部門對(duì)影子銀行的監(jiān)管需要有針對(duì)性，目的是確保影子銀行服從合理的監(jiān)督和管理，從而解決金融穩(wěn)定問(wèn)題。

到2011年，整個(gè)系統(tǒng)的規(guī)模達(dá)到了67萬(wàn)億美元，超過(guò)了調(diào)查覆蓋的所有國(guó)家的經(jīng)濟(jì)收入總和。FSB表示，美國(guó)擁有最大的“影子 銀行”系統(tǒng)，2011年資產(chǎn)為23萬(wàn)億美元；其次是歐元區(qū)，22萬(wàn)億美元；英國(guó)的9萬(wàn)億美元，然而，美國(guó)在全球“影子 銀行”體系中的份額近年來(lái)一直在減少，而歐元區(qū)和英國(guó)的份額卻在增加。金融穩(wěn)定委員會(huì)警告說(shuō)，強(qiáng)制銀行增加資本準(zhǔn)備金以彌補(bǔ)損失的更嚴(yán)格的規(guī)定將鼓勵(lì)影子-2/。