發(fā)行貨幣的并不一定要中央銀行,我國香港的港幣發(fā)行制度就是一個無需設立中央銀行的貨幣獨特發(fā)行制度。一是經(jīng)濟性發(fā)行,根據(jù)市場交易對貨幣需求量而發(fā)行,可以理解貨幣發(fā)行量跟經(jīng)濟發(fā)展水平有關,也就是貨幣發(fā)行量=GDP,央行也通過回購和逆回購發(fā)行和回收貨幣,也與美國公開市場發(fā)行貨幣逐漸接軌了。
1、貨幣是如何發(fā)行的?
這個問題可以從深淺兩方面來說:先說淺的:一是經(jīng)濟性發(fā)行,根據(jù)市場交易對貨幣需求量而發(fā)行,可以理解貨幣發(fā)行量跟經(jīng)濟發(fā)展水平有關,也就是貨幣發(fā)行量=GDP。二是信用性發(fā)行,也叫做隱藏性財政性發(fā)行,是基于商行擴大自己信貸負債獲得貨幣的一種方式,也就是超出當前經(jīng)濟發(fā)展實力,透支未來經(jīng)濟來獲得貨幣,需要未來經(jīng)濟彌補,在未來經(jīng)濟彌補后,使這部分發(fā)行變相的成為經(jīng)濟性發(fā)行,
三是財政性發(fā)行,這種其實是不公平的,沒有任何資產(chǎn)或者債權作為抵押。憑空印刷貨幣,用無價值的紙換取人們有價值的勞動,這是政府的特權同時也會引發(fā)嚴重的通貨膨脹,非極特殊情況下,中國央行是不會這么的。說深了可以看我關于央行發(fā)行貨幣問答的專門說明《貨幣超發(fā)一般都會通貨膨脹,導致居民財富縮水,為何有些人認為還要放水?有什么理論依據(jù)?》希望有助于你簡單理解貨幣發(fā)行那些事,
2、中央銀行為什么可以發(fā)行貨幣?
發(fā)行貨幣的并不一定要中央銀行,我國香港的港幣發(fā)行制度就是一個無需設立中央銀行的貨幣獨特發(fā)行制度。目前是委托匯豐銀行、渣打銀行、中國銀行三家銀行發(fā)行港幣,而且是采用了一種以美元為錨的發(fā)行制度,其實也就是等同于美元本位的貨幣制度。各大銀行需要以美元外匯為抵押,并且最早是以1:7.8的比例,如需要印刷7800億港幣就需把1000億美元的外匯存放在香港的金管局,再拿到授權后印刷港幣。
可是以紙幣為主的基礎貨幣也不是跟美元掛鉤后就匯率一成不變,由于基礎貨幣之上的還有M1、M2、M3,金融衍生品等放大金融資產(chǎn),對反過來影響到基礎貨幣的幣值和穩(wěn)定性,也就出現(xiàn)了匯率波動的情況,政府在通過調(diào)控進行糾偏的方式。而對于大多數(shù)的央行來說是具有唯一的本幣發(fā)行權,在金本位、銀本位時期的貨幣印刷要以黃金或白銀為抵押,再有政府授權央行印刷紙幣替代黃金或白銀的市面流通。
可是,政府坐擁貨幣發(fā)行而不為所動者幾乎沒有,在1931年后只有美國還堅持金本位,其他主要經(jīng)濟體以美元本位進行本幣發(fā)行,可到了1971年美國也撐不住了,放棄的金本位,自此,央行的貨幣發(fā)行權不是以黃金、白銀為抵押,而是以政府的信用要擔保,想怎么發(fā)就怎么發(fā),想發(fā)就發(fā)多少。最后到了如今這樣的水漫金山局面,而貨幣發(fā)行權不授權央行還能授權誰呢?只能是各國央行。
3、貨幣是怎么發(fā)行并且最后到達人民手中的?
貨幣怎樣發(fā)行,怎樣到達人民手上的,我們應該先了解一下貨幣是什么,最早的貨幣是商品,與普通商品一樣具有使用價值,它分化出來作為交易媒介,它必須稀缺,利于保存,流通,分割。因為商品貨幣不利于現(xiàn)在的銀行制度,也不方便交易,現(xiàn)在的商品貨幣已經(jīng)被信用貨幣代替,那么什么是信用?什么是信用貨幣?信用產(chǎn)生于契約社會,信用就是對社會契約的遵守,信用貨幣就是一張契約書。
那么信用貨幣是什么契約書?它是資產(chǎn)抵押物或者借出物的實際所有人的權利書,就如同我借你款的借條一樣,貨幣怎樣發(fā)行,怎么到人民手上去的,其實說到這里已經(jīng)說了一半了,知道嗎?貨幣是抽象化的債權書,一張紙,具有的價值就在它含有的權利價值。例如,我們賣給銀行外匯,換一張人民幣,你就理論上是這些外匯的所有權人,可以拿這張人民幣向銀行索回外匯,
當然,可能索回的數(shù)量有變化,因為貨幣從普通債權書抽象出來以后,它自己也成為商品,是商品就有隨時的估值變化,這是貨幣與普通債權書特殊的地方,但是,貨幣的債權性質(zhì)沒有變化。央行發(fā)行貨幣有許多工具,各個國家有不同的偏重,例如,中國貿(mào)易有盈余,外國流入的資本也長期保持順差,外匯使用不完,央行為了在長期的國際貿(mào)易中間能夠維持穩(wěn)定的清結(jié)算能力,把這些外匯儲備下來,這就把人民幣放出來了。