招商銀行今天跌了4.7%，工商銀行跌了3.25%，建設(shè)銀行差不多4%，農(nóng)業(yè)銀行3.69%，最幾乎是今年來(lái)最大幅度的下跌，什么原因。軍工兩會(huì)前和會(huì)中會(huì)跌，會(huì)后會(huì)漲，的確跌了，會(huì)后今天沒(méi)漲，但這周會(huì)漲，21年以來(lái)銀行股一直在下跌，這是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。
1、軍工相關(guān)基金為什么一直跌？
這個(gè)問(wèn)題我深有體會(huì)，兩篇關(guān)于軍工的回答閱讀量近兩萬(wàn)。3.1號(hào)一篇回答預(yù)測(cè)：軍工兩會(huì)前和會(huì)中會(huì)跌，會(huì)后會(huì)漲，的確跌了，會(huì)后今天沒(méi)漲，但這周會(huì)漲。同時(shí)說(shuō)了軍工沒(méi)有漲跌邏輯，一般的上漲靠消息面和熱點(diǎn)提拉這一特點(diǎn)，3.6號(hào)一篇回答預(yù)測(cè)：會(huì)后的漲幅可能是微漲，甚至下跌。因?yàn)槭袌?chǎng)擠水，雖然軍工一向不理大盤，但現(xiàn)在的形式看很可能被大盤帶跑，
3.8號(hào)、軍工大跌，一向反對(duì)大家買軍工的我建了低倉(cāng)。為什么呢？一切都是基于軍工沒(méi)有自身動(dòng)力、靠政策扶持這一特點(diǎn)，1.跌的太狠了，沒(méi)有漲跌邏輯的軍工一下跌了這么多，也沒(méi)有負(fù)面消息困擾，這就很反常。既然兩會(huì)政策都沒(méi)有負(fù)面消息，那我憑著亂世出妖股的觀點(diǎn)跟進(jìn)軍工，原因就是看好大盤崩壞，軍工在政策扶持下和金融出來(lái)護(hù)盤，
2.換個(gè)角度，現(xiàn)在報(bào)團(tuán)股大跌，市場(chǎng)就是在擠水，防止報(bào)團(tuán)和地產(chǎn)泡沫經(jīng)濟(jì)爆裂。長(zhǎng)期看是好事，短期看對(duì)基民股民很痛苦，這種情況下，你進(jìn)入哪一個(gè)板塊都不合適、今天順周期除了煤炭鋼鐵都在下跌，為什么我預(yù)測(cè)政策會(huì)扶持軍工呢，就因?yàn)樗麤](méi)有自身動(dòng)力很難自己起來(lái)。政府扶持他和金融護(hù)盤后，打壓它下行阻力也小，所以說(shuō)一旦創(chuàng)業(yè)板反彈明顯了，那趕緊拋下軍工跑路，
2、最近銀行板塊，為什么一直在跌呢？
本周銀行股全面下跌，看下圖：招商銀行今天跌了4.7%，工商銀行跌了3.25%，建設(shè)銀行差不多4%，農(nóng)業(yè)銀行3.69%，最幾乎是今年來(lái)最大幅度的下跌，什么原因？和股權(quán)質(zhì)押有關(guān)，股權(quán)質(zhì)押一方面主要是中小企業(yè)，一方面關(guān)系到股市，如果不斷下跌會(huì)讓股市不斷不斷暴雷，但最重要的其實(shí)是和實(shí)體經(jīng)濟(jì)有關(guān)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒(méi)有錢才股權(quán)質(zhì)押，而股市不斷下跌會(huì)讓很多企業(yè)直接破產(chǎn)，如果不救經(jīng)濟(jì)和股市都會(huì)出現(xiàn)大問(wèn)題。
而怎么救呢？有好一些措施，比如鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行債券，直接購(gòu)買這些股權(quán)質(zhì)押企業(yè)的股權(quán)等，但無(wú)論哪一種，銀行都是主角，最新的政策規(guī)定，在新增的貸款中，大型銀行對(duì)民企的貸款要占到三分之一，而中小型銀行要占到三分之二，三年后整個(gè)銀行也對(duì)民企的新增貸款要不低于50%。這就是要從政策上保證國(guó)企和民企同等地位，這對(duì)銀行有什么影響？從本質(zhì)上講銀行也是企業(yè)，同樣的追求利潤(rùn)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)下的環(huán)境下銀行只愿意給國(guó)企貸款，而不愿意給民企貸款是一種本能，因?yàn)閲?guó)企有國(guó)家兜底，銀行知道無(wú)論如何都是國(guó)家的事情，而且國(guó)企一般規(guī)模龐大，實(shí)力雄厚，賺錢能力也強(qiáng)，所以敢貸款，反而不貸款給國(guó)企會(huì)承擔(dān)烏紗帽的風(fēng)險(xiǎn)，何樂(lè)不為？而中小企業(yè)很多并沒(méi)有很好的抵押物，盈利能力也不是很強(qiáng)。
如果是在經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展期，產(chǎn)品不愁銷路還好一點(diǎn)，而當(dāng)下的背景是金融去杠桿，去杠桿是對(duì)的，從微觀的個(gè)體來(lái)說(shuō)，去杠桿就是不讓你借錢花了，那么你的負(fù)債比例就會(huì)降下來(lái)，從整體來(lái)說(shuō)可以減少整個(gè)經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但現(xiàn)在如果增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，實(shí)際上和去杠桿是沖突的，銀行的壞賬比例會(huì)升高。銀行股的風(fēng)險(xiǎn)除了這個(gè)，還有房地產(chǎn)降價(jià)帶來(lái)的，最近看到的消息是深圳等地降價(jià)20-30%都賣不出去，要知道銀行才是房地產(chǎn)市場(chǎng)最大的地主，無(wú)論是政府的土地，房企的房子和土地，還是個(gè)人的房子都是抵押給銀行的，一旦跌了30%意味著首付款直接沒(méi)有了，那么對(duì)于貸款人來(lái)說(shuō)這個(gè)房子其實(shí)和他沒(méi)有什么關(guān)系了，那就有棄房斷供的危險(xiǎn)，
所以股市對(duì)此的反應(yīng)就是銀行股跌，而且跌的很厲害，而跌的最厲害的會(huì)是過(guò)去接受了大量抵押貸款的地方性商業(yè)銀行。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，對(duì)于銀行股最好先看看，因?yàn)榻衲昵岸螘r(shí)間銀行股其實(shí)不但沒(méi)有跌而且受政策影響還漲了，這和整個(gè)大盤的步伐不一致，就像醫(yī)藥股，白酒股補(bǔ)跌一樣，銀行股也會(huì)繼續(xù)補(bǔ)跌，等招行等跌到1倍到1.1倍PB，國(guó)有大型銀行跌到0.7倍PB，再考慮。
