公司上市有什么風(fēng)險(xiǎn)，上市公司有哪些風(fēng)險(xiǎn)管理問題

來源：整理時(shí)間：2023-01-17 11:57:32 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，上市公司有哪些風(fēng)險(xiǎn)管理問題
2，掛牌上市有什么風(fēng)險(xiǎn)
3，請問上市有什么風(fēng)險(xiǎn)
4，企業(yè)上市有哪些風(fēng)險(xiǎn) 上市公司風(fēng)險(xiǎn)分析

1，上市公司有哪些風(fēng)險(xiǎn)管理問題

市場風(fēng)險(xiǎn)\經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)\合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

本論牛市行情就是為了融資而精心打造的,融資已經(jīng)到了末期,至此主力出局,造成股價(jià)大跌. 個(gè)人看法,謹(jǐn)慎采納!

上市公司有哪些風(fēng)險(xiǎn)管理問題

2，掛牌上市有什么風(fēng)險(xiǎn)

掛牌不是上市。在證券交易所掛牌交易的股份公司才叫上市。而非上市公司，或已經(jīng)退市的公司進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓可在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)高新區(qū)申請國家“新三板”試點(diǎn)園區(qū)掛牌交易。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的交易主要通過交易雙方自主詢價(jià)完成。掛牌公司：即注冊地在境內(nèi)、股票在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌交易的股份有限公司。與上市公司相對。公眾公司的一類。掛牌條件是：（一）為合法存續(xù)的股份有限公司；（二）有健全的公司組織結(jié)構(gòu)；（三）登記托管的股份比例不低于可代辦轉(zhuǎn)讓股份的50%；（四）中國證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他條件。公司掛牌后的好處如下：1、掛牌公司更容易獲得銀行貸款：企業(yè)可以建立較為完善的內(nèi)控體系、規(guī)范的財(cái)務(wù)制度以及持續(xù)的信息披露機(jī)制，這些有助于企業(yè)信息透明化的方法能夠在一定程度上降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，如果抵質(zhì)押物合適，企業(yè)可以在較短時(shí)間內(nèi)獲得銀行的貸款支持。2、財(cái)富效應(yīng)：企業(yè)在報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后，企業(yè)價(jià)值得到最大化體現(xiàn)，能夠?yàn)楣蓶|帶來財(cái)富效應(yīng)。3、能夠提高公司治理和規(guī)范運(yùn)作水平：經(jīng)過主辦券商、律師和會(huì)計(jì)師對公司進(jìn)行改制、盡職調(diào)查和審計(jì)，掛牌公司運(yùn)作能夠規(guī)范、再加上報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的信息披露機(jī)制，掛牌公司的公司治理水平能夠得到提高。為公司未來在主板上市打下良好的公司治理和內(nèi)部控制基礎(chǔ)。4、廣告效應(yīng)：掛牌公司信息在深交所行情系統(tǒng)中揭示，能夠起到很好的廣告效應(yīng)，樹立公司良好的公眾形象，增加了品牌的價(jià)值。上市公司上市要求：1.股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行。2.公司股本總額不少于人民幣三千萬元。3.開業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利;原國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者本法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算。4.持有股票面值達(dá)人民幣一千元以上的股東人數(shù)不少于一千人，向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的百分之二十五以上;公司股本總額超過人民幣四億元的，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為10%以上。5.公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。6.國務(wù)院規(guī)定的其他條件。上市公司與普通公司的區(qū)別主要有以下幾點(diǎn)：1、上市公司相對于非上市股份公司對財(cái)務(wù)批露要求更為嚴(yán)格。2、上市公司的股份可以在證券交易所中掛牌自由交易流通(全流通或部分流通，每個(gè)國家制度不同)，非上市公司股份不可以在證交所交易流動(dòng)。3、上市公司和非上市公司之間他們的問責(zé)制度不一樣。4、上市公司上市具備的條件是：股本部總額達(dá)3000萬元以上。最后，上市公司能取得整合社會(huì)資源的權(quán)利(如公開發(fā)行增發(fā)股票)非上市公司則沒有這個(gè)權(quán)利。上市公司優(yōu)點(diǎn)：1，得到資金。2，公司所有者把公司的一部分賣給大眾，相當(dāng)于找大眾來和自己一起承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，好比100%持有，賠了就賠100，50%持有，賠了只賠50%。3，增加股東的資產(chǎn)流動(dòng)性。4，逃脫銀行的控制，用不著再靠銀行貸款了。5，提高公司透明度，增加大眾對公司的信心。6，提高公司知名度。7，如果把一定股份轉(zhuǎn)給管理人員，可以緩解管理人員與公司持有者的矛盾，即代理問題（agencyproblem）上市公司缺點(diǎn)：1，上市是要花錢的。2，提高透明度的同時(shí)也暴露了許多機(jī)密。3，上市以后每一段時(shí)間都要把公司的資料通知股份持有者。4，有可能被惡意控股。5，在上市的時(shí)候，如果股份的價(jià)格定的過低，對公司就是一種損失。實(shí)際上這是慣例，幾乎所有的公司在上市的時(shí)候都會(huì)把股票的價(jià)格定的高一點(diǎn)。反向收購（又叫買殼上市）是指非上市公司公司股東通過收購一家殼公司（上市公司）的股份控制該公司，再由該公司反向收購非上市公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，使之成為上市公司的子公司，原非上市公司的股東一般可以獲得大部分上市公司的控股權(quán)，從而達(dá)到間接上市的目的。

上不了市唄

掛牌上市有什么風(fēng)險(xiǎn)

3，請問上市有什么風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)無限

公司上市用通俗語言的理解就是把公司進(jìn)行股份制改革，股份放到交易所去賣掉融資。常見風(fēng)險(xiǎn)就是“2016年萬科A與寶能系出現(xiàn)的股權(quán)之爭”。是的，你有可能會(huì)因此而失去對自己公司的掌控。如果你的公司可能不具備上市公司的條件，找了上市包裝公司團(tuán)隊(duì)，進(jìn)行包裝上市。那么，這樣“賭上市”可能面臨的是賭輸。有可能你的企業(yè)因?yàn)榍捌谌谫Y不能兌付，以及各項(xiàng)上市成本過高，導(dǎo)致公司破產(chǎn)。也許，公司原來的老板也會(huì)在行業(yè)內(nèi)失去信譽(yù)，跌入低谷。

請問上市有什么風(fēng)險(xiǎn)

4，企業(yè)上市有哪些風(fēng)險(xiǎn) 上市公司風(fēng)險(xiǎn)分析

1. 失去隱秘性（1）一個(gè)公司公開上市而在產(chǎn)生的種種變動(dòng)中失去“隱私權(quán)”最令人煩惱。美國證監(jiān)會(huì)要求上市公司公開所有賬目，包括最高層管理人員的薪酬、給中層管理人員的紅利，以及公司經(jīng)營的計(jì)劃和策略。雖然這些信息不需要包括公司運(yùn)行的每一個(gè)細(xì)節(jié)，但凡是有可能影響投資者決定的信息都必須公開。這些信息在初步上市時(shí)就必須公開披露，并且此后也必須不斷將公司的最新情況進(jìn)行通報(bào)。（2）失去隱密性的結(jié)果是公司此時(shí)可能不得不停止對有關(guān)人員支付紅利或減薪，本來這些對于一家非上市公司來說是正常的，對上市公司來說則難以接受。2. 管理人員的靈活性受到限制（1）公司一旦公開上市，那就意味著管理人員放棄他們原先所享有的一部分行動(dòng)自由。非上市公司一般可以自作主張，而上市公司的每一個(gè)步驟和計(jì)劃都必須得到董事會(huì)同意，一些特殊事項(xiàng)甚至需要股東大會(huì)通過。（2）股東通過公司效益、股票價(jià)格等等來衡量管理人員的成績。這一壓力會(huì)在某種程度上迫使管理人員過于注重短期效益，而不是長遠(yuǎn)利益。3. 上市后的風(fēng)險(xiǎn)許多公開上市的股票的盈利沒有預(yù)期的那么高，有的甚至由于種種原因狂跌。導(dǎo)致這些不如意的原因很可能是股票市場總體上不景氣，或者是公司盈利不如預(yù)期，或者公眾發(fā)現(xiàn)他們并沒有真正有水平的專家在股票上市時(shí)為他們提供建議。股票上市及上市后的挫折會(huì)嚴(yán)重影響風(fēng)險(xiǎn)投資的回收利潤，甚至使風(fēng)險(xiǎn)投資功虧一簣。因此在決定上市與否時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資家和公司企業(yè)家會(huì)綜合權(quán)衡其利弊。4.上市成本天下沒有免費(fèi)的午餐，企業(yè)上市需要一定的成本，具體包括：承銷費(fèi)用、會(huì)計(jì)師費(fèi)用、律師費(fèi)用、評(píng)估師費(fèi)用、路演費(fèi)用、保薦費(fèi)用、信息披露費(fèi)用等。例如，在2008年6月19日上市的步步高（002251），其上市成本的情況是承銷及保薦費(fèi)用3300萬元，申報(bào)會(huì)計(jì)師費(fèi)236萬元，律師費(fèi)用100萬元，新股發(fā)行登記費(fèi)及上市初費(fèi)16.52萬元，信息披露費(fèi)約489萬元。猶如，在2008年6月23日上市的川大智勝（002253），其上市成本情況是承銷費(fèi)用是500萬元，保薦費(fèi)用是600萬元；律師費(fèi)用96萬元；注冊會(huì)計(jì)師費(fèi)用83.5萬元；評(píng)估費(fèi)用25萬元；登記托管費(fèi)及上市初費(fèi)8.2萬元；推介媒體相關(guān)費(fèi)用382萬元。5.企業(yè)信息透明上市公司最重要的一項(xiàng)任務(wù)就是必須披露公司相關(guān)重要消息。信息披露的義務(wù)，不僅使企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況面向全社會(huì)完全公開，而且企業(yè)運(yùn)行過程中的一些重大商業(yè)決策也必須對社會(huì)公開。企業(yè)的競爭對手會(huì)更為容易地了解該企業(yè)的經(jīng)營策略，更容易被競爭對手所模仿或是采取相應(yīng)的競爭手段。

常見風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)從哲學(xué)的角度，任何本質(zhì)都將通過現(xiàn)象表露出來。同樣，在上市公司審計(jì)中，任何“非?！毙袨槎紩?huì)有其外露的跡象，即風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。若cpa能及早察覺，就能縮小審計(jì)范圍，重點(diǎn)審計(jì)疑點(diǎn)、難點(diǎn)，披露上市公司的違規(guī)行為。綜合考察近幾年上市公司舞弊案例，專家發(fā)現(xiàn)常出現(xiàn)如下風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，以供審計(jì)人員和市場參與者參考。(一)籌資、投資盲目，并購無規(guī)劃新上市的公司常利用募集到的資金進(jìn)行資本運(yùn)作，用于投資或并購其他企業(yè)，以擴(kuò)大自身經(jīng)營規(guī)模，擴(kuò)展經(jīng)營領(lǐng)域。同行業(yè)的橫向并購或相關(guān)行業(yè)的縱向并購，一般能降低成本(生產(chǎn)成本、稅負(fù)、交易成本等)，形成規(guī)模效益。但不相關(guān)行業(yè)的混合并購?fù)媾R較大風(fēng)險(xiǎn)，若公司對新涉足行業(yè)的前景估計(jì)不足，其經(jīng)營行為必然難以順應(yīng)市場需求，反而會(huì)對自身正常的經(jīng)營、管理、組織程序產(chǎn)生負(fù)面影響，資源被浪費(fèi)。涉及的經(jīng)營領(lǐng)域過大，反而會(huì)拖垮原有企業(yè)。有的上市公司不按招股說明書的要求將募集的資金投入使用，而將其托給券商在二級(jí)市場買賣股票，以提高投資收益。這是一種對投資人不負(fù)責(zé)的行為，若在二級(jí)市場深度套牢，投資人將遭受巨大損失。因此，cpa要關(guān)注所籌資金的使用方向、使用效率，考察使用的合理性。對當(dāng)年籌資、并購次數(shù)較多的上市公司，cpa應(yīng)關(guān)注這些交易的真實(shí)性，是否存在利用多次并購交易調(diào)節(jié)利潤的情況，也應(yīng)意識(shí)到自身實(shí)力不強(qiáng)的上市公司，若投資范圍過廣，將面臨較大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，cpa則承擔(dān)著較大的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。對委托理財(cái)事項(xiàng)，則要查閱相關(guān)協(xié)議資料，了解抵押情況，確定其合法性及可收回性。(二)股價(jià)波動(dòng)異常企業(yè)的經(jīng)營舉措公布后，股市將有提前量的反映，這是對未來的預(yù)期，而實(shí)施方案后的影響將在后期得以體現(xiàn)。投資者決策的依據(jù)是財(cái)務(wù)指標(biāo)和經(jīng)營成果，這也是上市公司違規(guī)造假的直接對象?！般y廣廈”通過偽造購銷合同、出口報(bào)關(guān)單、虛開增值稅專用發(fā)票等手段，虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收入、虛構(gòu)利潤達(dá)7.45億元，其中1999年1.78億元，2000年5.67億元，使其業(yè)績出現(xiàn)驚人的增長，股價(jià)竟上漲了440%.股價(jià)變動(dòng)受外部交易環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營業(yè)績共同影響，cpa應(yīng)結(jié)合本年度整個(gè)證券市場的行情來考察上市公司的股價(jià)，防止某些上市公司利用“牛市”來掩飾自身利潤的虛增，利用“熊市”來為自身虧損找借口。同時(shí)，應(yīng)關(guān)注股價(jià)變動(dòng)幅度較大時(shí)期前后所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，上市公司極可能利用這些業(yè)務(wù)粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，操縱股價(jià)。(三)更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所當(dāng)新的委托客戶對更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所無合理解釋，從某種意義上已對現(xiàn)任cpa予以提醒：該公司很可能存在違規(guī)行為。其原因，筆者認(rèn)為有如下可能：1、前任cpa已對該公司管理人員的正直性有很大懷疑，估計(jì)有較大風(fēng)險(xiǎn)，退出審計(jì);2、在重大問題上，cpa與管理當(dāng)局存在較大分歧;3、該公司持續(xù)經(jīng)營能力有問題，cpa考慮不能完成委托要求，拒絕接受委托;4、在上年度審計(jì)報(bào)告中，cpa披露了公司的重大財(cái)務(wù)問題，而本年度經(jīng)營業(yè)績每況愈下，公司擔(dān)心前任cpa利用上年度審計(jì)信息優(yōu)勢，披露更大問題。在審計(jì)過程中，cpa應(yīng)掌握近三年該公司的審計(jì)意見情況，向前任cpa了解相關(guān)信息，但這些信息僅作為參考，cpa主要利用自己的專業(yè)判斷估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)水平。(四)利潤質(zhì)量不高孤立地審查利潤表或現(xiàn)金流量表，都可能忽視問題所在，利潤表按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則編制，并不能準(zhǔn)確反映公司的實(shí)際盈利能力;現(xiàn)金流量表按收付實(shí)現(xiàn)制原則編制，也不能準(zhǔn)確反映當(dāng)期盈利能力。因此，要結(jié)合兩張報(bào)表分析，審查盈利質(zhì)量。若該公司當(dāng)年利潤較多，而經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)，cpa應(yīng)加倍關(guān)注其收入的來源、構(gòu)成，考察其真實(shí)性。