這一個階段的投資稱之為天使輪投資。天使輪從天使開始就應(yīng)該按照專業(yè)的投資方式進行約定,天使投資,天使一直是美好的代名詞,種子輪→天使輪→Pre-A輪→A輪→B輪→C輪→Pre-IPO→IPO→孫宏斌輪→全劇終種子輪融資,這個時候你獲得的投資就是A輪融資。
1、天使投資,A、B、C輪是什么意思?
這些投資都代表的是公司的發(fā)展階段。先來說一下天使投資:公司團隊初步形成,大概四五個人吧,項目也有了初樣,但是只有內(nèi)部可以看到,投資額度大概在300萬到500萬之間。A輪:已經(jīng)擁有了成熟的產(chǎn)品,并且有了完整詳細的盈利模式,同時在行業(yè)內(nèi)有了口碑和地位的項目,這一階段的融資,公司要有自己的商業(yè)模式,要有自己的客戶和盈利模式,有能與競品抗衡的成熟產(chǎn)品,有一定市場位置,
B輪:產(chǎn)品迅速上量,但是需要驗證商業(yè)模式,就是盈利。這一階段的融資額在三四千萬之間,公司估值在五六億人民幣左右,C輪:如果此時融資人的項目已經(jīng)非常成熟,在行業(yè)內(nèi)基本可以穩(wěn)坐前三把交椅,正在為上市做準(zhǔn)備,那么就適合進行C輪融資。lIPO輪:這個時候進行的融資,需要有資源的投資方、財務(wù)投資者、券商投行,為上市先做準(zhǔn)備。
2、天使投資、A輪投資和B輪投資是怎樣區(qū)分的?
簡單點說容易明白:天使投資是在你一無所有但是有規(guī)劃有腦子的時候看好你,并給予你資金幫助的人,A輪投資是在你公司略有起色,想進一步發(fā)展給你擴張所需要的資金的人。B輪投資是你已經(jīng)發(fā)展起來,在行業(yè)里略有小成,想更一步去發(fā)展壯大的時候入股你公司的人,更詳細直白的區(qū)別看這里:天使投資,天使一直是美好的代名詞。當(dāng)你是一個有為青年,有思想,有野心,有規(guī)劃,想創(chuàng)業(yè)賺錢,已經(jīng)做好了相應(yīng)規(guī)劃,唯獨缺乏啟動資金的時候,萬事俱備只欠東風(fēng),天使出現(xiàn)了,
為啥叫天使投資呢,因為你現(xiàn)在說的一切都是空話,有沒有能力做起來SEI也不知道,投資你跟賭博差不多。但是人家看好你呀,所以投資一些錢讓你啟動你的規(guī)劃,他們占有相應(yīng)的股份就行,出力就交個你了。成了呢,人家收益可觀,不成呢,就當(dāng)回天使好人了。(親戚,朋友,錢多到不在乎的大佬比較符合天使投資人的身份,天使投資一般資金量比較少,
)A輪融資,你的公司已經(jīng)開始運作你的項目了,一切都有了個雛形。大概框架是構(gòu)建起來了,但是想進一步發(fā)展,讓項目發(fā)展壯大,還需要在投入一些資本。此時你的公司已經(jīng)走上了正規(guī),有了自己的團隊和商業(yè)模式,一切未來可期,投資你比天使階段風(fēng)險要小很多,這個時候你獲得的投資就是A輪融資。(也就是在你公司成功組建,產(chǎn)品開始研發(fā),團隊開始運作,一切有模有樣的時候,第一次獲得的融資,
3、天使投資A輪、B輪、C輪投資,上市后股權(quán)是怎么分配的?
我創(chuàng)業(yè)多年,也接觸過不少投資人和投資機構(gòu),融過幾輪資?;卮鹨幌履愕膯栴},大家可以關(guān)注我,我會提供更多的專業(yè)知識和創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗,股權(quán)分配其實還是取決于創(chuàng)業(yè)團隊和各資方的博弈,很多時候是通過協(xié)商解決。作為創(chuàng)業(yè)者前期最主要的是把握主動權(quán)和控制權(quán),資方在這個過程中也會有一定的不安全感。例如會通過各種手段來稀釋資方股份,也有可能新進的資方想辦法踢掉前面的資方,
種子輪對于很多小創(chuàng)業(yè)公司,如果融資太少,會定義為種子輪。一般情況下,種子輪的投資人占到比例不超過15%,金額一般是30-100萬,往往會是個人投資者,給創(chuàng)業(yè)人一個啟動資金。天使輪從天使開始就應(yīng)該按照專業(yè)的投資方式進行約定,一般情況下,天使輪占比不要超過20%,團隊占比65%,預(yù)留15%作為后期的合伙人加入而留的股權(quán)池。
這個時候創(chuàng)業(yè)團隊會被要求股權(quán)成熟期,約定年限,或者直到上市解除,A輪、B輪、C輪...到了后面的一輪一輪進去,前面的股份會被相對應(yīng)的稀釋。一般能邁過B輪的都是非常不容易,算是進入最后勝利者的圈子,這個時候,如果前面的投資人愿意折現(xiàn),后面的投資人也覺得值得,就會以一個估值的折扣價進行交易,一般創(chuàng)業(yè)團隊也會從B輪開始套現(xiàn)一部分,這個要跟投資人商量。