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什么是股指期貨負(fù)基差,這意味著什么

來(lái)源:整理 時(shí)間:2022-08-24 22:57:05 編輯:金融知識(shí) 手機(jī)版

股指期貨不同合約之間是貼水結(jié)構(gòu)股指期貨,包括四個(gè)合約。股指期貨松綁對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)意味著什么,下面是滬深300股指期貨的合約表,接下來(lái),咱們以滬深300股指期貨為例,深入了解一下股指期貨的內(nèi)容,股指期貨貼水于現(xiàn)貨指數(shù)滬深300股指期貨上市最早,2010年上市之后,一開(kāi)始期貨和現(xiàn)貨指數(shù)之間關(guān)系不太穩(wěn)定,股指期貨時(shí)而升水、時(shí)而貼水。

1、股指期貨究竟是什么鬼?

股指期貨究竟是什么鬼

題主您好,下面愉小編來(lái)談?wù)勛约簩?duì)股指期貨的認(rèn)識(shí)。股指期貨全稱為“股票價(jià)格指數(shù)期貨”,在股票市場(chǎng)上,人們建立了很多指數(shù),如國(guó)內(nèi)的上證指數(shù)、中證指數(shù)、滬深300指數(shù),國(guó)外的納斯達(dá)克指數(shù)、道·瓊斯工業(yè)指數(shù)等,這些指數(shù)能夠較好地反應(yīng)股票市場(chǎng)整體的變動(dòng),如果把這些股票指數(shù)改造成可以交易的“貨物”,人們就可以通過(guò)買(mǎi)賣(mài)這些“貨物”來(lái)把握股票市場(chǎng)的變化趨勢(shì),進(jìn)而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

股指期貨中的“期”與“貨”兩個(gè)字十分形象地描述了股指期貨的屬性,這里的“期”字指的是在未來(lái)一段時(shí)間,而“貨”指的是股票指數(shù),總體來(lái)看,股指期貨的價(jià)格反映的是交易者對(duì)股票指數(shù)未來(lái)的價(jià)格的預(yù)期判斷。接下來(lái),咱們以滬深300股指期貨為例,深入了解一下股指期貨的內(nèi)容,下面是滬深300股指期貨的合約表。滬深300股指期貨對(duì)應(yīng)的“貨物”是滬深300指數(shù),該指數(shù)是通過(guò)統(tǒng)計(jì)計(jì)算規(guī)模大、流通性好的股票的市值來(lái)生成的,對(duì)應(yīng)的股票數(shù)量為300只,簡(jiǎn)言之,滬深300指數(shù)可以代表股市的變化趨勢(shì),

合約乘數(shù)指的是股票指數(shù)的一個(gè)點(diǎn)所代表的貨幣的金額,滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為300元,所以滬深300指數(shù)每變動(dòng)一個(gè)點(diǎn),合約的價(jià)值將會(huì)變動(dòng)300元。例如現(xiàn)在的指數(shù)為3903.06,那么就意味著一手合約的價(jià)值為3903.06乘以300,即1170918元,合約乘數(shù)在一定意義上決定了股指期貨合約的市場(chǎng)門(mén)檻,合約乘數(shù)較大,則門(mén)檻高,不太適合中小投資者參與。

最小變動(dòng)價(jià)位限制了合約報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)值,0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)意味著合約價(jià)值的最小變動(dòng)幅度為0.2乘以300,即60元,合約月份指的是合約到期的月份,其中季月指的是3月、6月、9月、12月。例如現(xiàn)在是5月,那么合約月份包括5月、6月、9月、12月,又因?yàn)楹霞s的交易代碼為IF,所以我們可以在市場(chǎng)上看到合約名稱為IF1805、IF1806、IF1809、IF1812的合約,其中18指的是18年,

交易股指期貨有什么意義呢?首先,它可以規(guī)避股市總體風(fēng)險(xiǎn),其次,股指期貨的價(jià)格反映了大多數(shù)人的預(yù)期,能夠反映供需變化的趨勢(shì),為投資者進(jìn)行投資提供參考,再者,股指期貨交易采用保證金制度,投資者可以以較少的資金進(jìn)行資產(chǎn)配置,是管理投資組合的有效手段。值得注意的是,前面我們提到,股指期貨比較適合機(jī)構(gòu)投資者和大戶,中小投資者在初期應(yīng)該足夠的謹(jǐn)慎,

讓我們來(lái)舉個(gè)例子做個(gè)粗略的計(jì)算,我們前面提到一手合約大約有120萬(wàn)元,由于采用保證金交易,我們保證金比例加上手續(xù)費(fèi)如果算20%的話,一手就是24萬(wàn),也就是說(shuō)你只用花24萬(wàn)就可以做一手,這是保證金交易的杠桿性。當(dāng)然市場(chǎng)上有的人做一手還不夠就會(huì)做多手,目前中國(guó)滬深300的漲跌一般不止一兩個(gè)點(diǎn),如果滬深300漲了50個(gè)點(diǎn),做一手的話那么你就賺了1萬(wàn)5,但是一旦下跌50點(diǎn),馬上就虧掉1萬(wàn)5,如果連續(xù)幾天虧損保證金不足又不能及時(shí)補(bǔ)足,那么期貨公司就會(huì)對(duì)持有人的持倉(cāng)實(shí)行部分或者全部強(qiáng)制平倉(cāng)。

2、中金所:將滬深300、上證50股指期貨保證金調(diào)整為10%,這意味著什么?

12月2號(hào),中金所發(fā)布公告稱下調(diào)股指期貨保證金、手續(xù)費(fèi)以及調(diào)整合約數(shù),原文如下:一是自2018年12月3日結(jié)算時(shí)起,將滬深300、上證50股指期貨交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整為10%,中證500股指期貨交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整為15%;二是自2018年12月3日起,將股指期貨日內(nèi)過(guò)度交易行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為單個(gè)合約50手,套期保值交易開(kāi)倉(cāng)數(shù)量不受此限;三是自2018年12月3日起,將股指期貨平今倉(cāng)(平今天新開(kāi)的持倉(cāng))交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之四點(diǎn)六。

文章TAG:負(fù)基差期貨股指意味著什么是股指期貨負(fù)基差

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