也就是說從2008年開始復蘇的股市并沒有對黃金價格產(chǎn)生利空,反而是助推了黃金價格的上漲。全球股市上漲,對黃金影響現(xiàn)階段是正面,貨幣貶值能夠抬高資產(chǎn)價格,對貴金屬利好;同時黃金價值基本一定,貨幣的貶值對黃金價格必然是抬升,全球處于低利率環(huán)境中,低利率即支持黃金,也對股市是利好,就是驅趕資金從銀行流入市場,對于資產(chǎn)價格都會有提振2。
1、匯率變化對股市黃金有什么影響嗎?
一般來說,一個國家的貨幣貶值是有利于股市和黃金的,這是因為:第一,貨幣貶值有利于出口和經(jīng)濟的增長,能夠推升通脹,并且?guī)硗赓Y的進入,這樣對于股市有所支撐。第二,貨幣貶值能夠抬高資產(chǎn)價格,對貴金屬利好;同時黃金價值基本一定,貨幣的貶值對黃金價格必然是抬升,但是事實上并不一定。看美元指數(shù)與黃金的走勢對比,可以看到,美元的貶值不一定帶來黃金的升值,
這是因為貨幣的價值和相對匯率是完全兩個不一樣的概念,當一個貨幣匯率貶值,可能是由兩種原因造成的:第一是貨幣本身的價值下跌,對比其他貨幣和對比黃金都在下跌,這種情況下黃金自然升值。第二是貨幣由于其他貨幣的價值上升和匯率下跌,這樣對比其他貨幣雖然貶值了,但是對比黃金可能并沒有大幅度的貶值,在第二種情況下,貨幣貶值對黃金價格并沒有支撐,但是仍舊可能支撐股價。
2、全球股市回暖,對黃金價格會不會有影響?
一般來說股市的回暖對于黃金是利空,但是這并不是完全的負相關,在當前背景下,股市的回暖反而對黃金來說是一件好事情,有利于黃金最后的沖高。在一般情況下,股市是經(jīng)濟的晴雨表,股市的上漲意味著經(jīng)濟的增長強勢,這樣往往會讓黃金陷入到比較被動的局面,但是在經(jīng)濟危機當中,股市的上漲則意味著資本市場恐慌性情緒的好轉,這有利于資本的流轉以及黃金的上漲。
我們可以回顧一下,上一個貴金屬周期的走勢,在2008年次貸危機爆發(fā)之后,全球股市遭遇了暴跌,但隨后就出現(xiàn)了反彈和增長,經(jīng)濟復蘇在2011年才重新來到,而黃金在2011年出現(xiàn)了歷史高點,也就是說從2008年開始復蘇的股市并沒有對黃金價格產(chǎn)生利空,反而是助推了黃金價格的上漲。在這一輪經(jīng)濟危機當中,3月份全球資本的暴跌來自于美股熔斷的推動,這也造成了黃金價格的下跌,而隨著美國股指慢慢的回暖,黃金價格也逐漸恢復到上漲進程當中,因為股市的回暖帶來的是資本市場的好轉,這有利于金價回彈到正常的定價基準線左右,
不過股市對于金價的利好是有限定條件的,當股市強勢大漲的時候往往會利空經(jīng)營不單是美股,即便是在7月6號中國國內股市大漲的情況下,也對金銀產(chǎn)生了利空,這是因為股票市場是所有金融市場當中吸納資金能力最強的市場,這樣的上漲顯然會抽掉黃金市場的流動性。而同時股市的劇烈下跌也會造成金銀流動性的趨緊,所以在當前這種形勢當中,股市的穩(wěn)定和緩慢上漲是最有利于黃金價格回彈的背景。
3、全球股市上漲,對黃金價格會不會有影響?會不會因此下跌?
全球股市上漲,對黃金影響現(xiàn)階段是正面!股市和黃金是不同周期輪動資產(chǎn),當經(jīng)濟處于復蘇階段,股市的走勢要明顯強于黃金,這個時候要重點配置股票,而在復蘇期的末端,黃金的價格要強于股市,一方面是資源類板塊在這個周期中更容易獲得資金的青睞,一方面是股票經(jīng)歷了一波上漲后,配置型基金對于黃金的需求會因股市上漲帶動市值上漲,而水漲船高!全球股市從3月底開始逐步走高,出現(xiàn)了牛市結構特征,不少配置型基金的市值也漲了不少,對于黃金的配置需求也就上來了!最近兩個月來自資產(chǎn)配置的需求上漲超過黃金需求增長的20%如何理解黃金和股市當前的同漲關系黃金作為避險資產(chǎn),股市作為風險資產(chǎn),在周期中強弱是會有差異的,在危機的前端,股市和黃金都會因市場缺錢,均下跌,在危機中段,黃金和股市呈現(xiàn)截然相反的兩種走勢,即黃金上漲,股市繼續(xù)跌,而在危機的末端,市場更關注經(jīng)濟復蘇,股市的上漲會明顯好于黃金,但3月份后,黃金和股市都出現(xiàn)了大漲,當下如何理解這種關系1:全球處于低利率環(huán)境中,低利率即支持黃金,也對股市是利好,就是驅趕資金從銀行流入市場,對于資產(chǎn)價格都會有提振2:全球處于寬貨幣背景,資金進入實體較為謹慎,就在金融市場轉,黃金和股市作為金融資產(chǎn)配置的兩個重要方向,自然都是受益者當前股市和黃金如何配置?世界經(jīng)濟除中國外,歐洲和美國經(jīng)濟都存在很大不確定性,一手要抓防御性資產(chǎn)黃金,一手要抓進攻型資產(chǎn)股票,從安全角度更為有利,配置上黃金20%,股市60%,現(xiàn)金20%方式進行!挖掘新聞,數(shù)據(jù)背后投資價值,歡迎點贊,評論,關注二元觀財經(jīng)。