市場(chǎng)利率其實(shí)主要是有四方面來(lái)構(gòu)成。比如前段時(shí)間LPR的利率，報(bào)價(jià)是4.3，從2015年至今，人民幣銀行發(fā)布的貸款基準(zhǔn)利率一年期是4.35，也就是大多數(shù)銀行能給出的最低利率是4.3%，然后貸給個(gè)人，就在這個(gè)利率水平上面加減，比如上浮多少多少利率。
1、市場(chǎng)利率到底是誰(shuí)的利率？如何理解？
市場(chǎng)利率其實(shí)主要是有四方面來(lái)構(gòu)成。第一方面主要是有客戶在銀行存款的儲(chǔ)蓄利率，過(guò)去銀行的儲(chǔ)蓄利率就是按按央行的基準(zhǔn)利率來(lái)定，但是現(xiàn)在市場(chǎng)放開了，各家銀行都按基準(zhǔn)利率上浮了30%到50%不等。第二部分是個(gè)人客戶或者企業(yè)向銀行貸款的利率，個(gè)人的貸款主要是向銀做的房貸也就是按揭貸款，利率每年的變動(dòng)也會(huì)影響我們房屋貸款還款的多少。
企業(yè)的融資貸款也會(huì)受市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率影響，第三部分主要是指大的金融機(jī)構(gòu)。像銀行與銀行之間這種同業(yè)拆借利率，這個(gè)利率主要是受當(dāng)時(shí)市場(chǎng)資金面的緊張還是寬松程度來(lái)決定。但是大的方向也是受市場(chǎng)利率的影響，第四部分主要是指各金融機(jī)構(gòu)在取錢的時(shí)候向央媽借錢時(shí)候的利率。各個(gè)企業(yè)和個(gè)人去撿的時(shí)候，向金融機(jī)構(gòu)來(lái)借錢向金融機(jī)構(gòu)，有的時(shí)候缺錢的時(shí)候，他們就需要向央行來(lái)借錢，
無(wú)論是貸款利率還是存款利率，他們的走勢(shì)其實(shí)都是一致的。這就好比一個(gè)商店，他的進(jìn)貨如果成本高，那么他賣貨的價(jià)格也會(huì)提高，這個(gè)存款的利率就相當(dāng)于進(jìn)貨的成本，這個(gè)貸款的利率就相當(dāng)于銀行放貸的利率。當(dāng)然了，一提到市場(chǎng)利率下降可能對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，非常的高興，因?yàn)樗娜谫Y成本變低了，緩緩的壓力變低了，對(duì)于儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)，不是一個(gè)好消息，因?yàn)槟愦婵畹臅r(shí)未來(lái)收益會(huì)下降。
2、市場(chǎng)利率指的是什么？如何理清這個(gè)利率與債券的關(guān)系？
很多投資者常常會(huì)捫心自問(wèn)：“為什么市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格反而下降了呢？”騎牛看熊今天帶大家從基礎(chǔ)知識(shí)入手，來(lái)了解它們之間的具體關(guān)系，利率是決定資金成本高低的重要因素，往往是一定時(shí)期內(nèi)利息額與借貸資金的比率。債券價(jià)格是債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)出售價(jià)格，也是大家一目了然的債券面值，從市場(chǎng)因素來(lái)分析，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上行時(shí)，企業(yè)往往會(huì)順勢(shì)大力發(fā)展，招集更多的員工，引進(jìn)更多的設(shè)備、器材、原材料等企業(yè)物質(zhì)，這時(shí)在短期內(nèi)除了找銀行貸款，就是拋售手中的股票和公司債券，這樣對(duì)于債券價(jià)格也會(huì)有一定的下跌影響。
3、貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）新機(jī)制出爐，有什么重大意義？
銀行是做利差生意的，所以銀行不會(huì)做虧本的買賣，首先搞清楚LPR的基礎(chǔ)利率，商業(yè)銀行借出去的錢，最優(yōu)質(zhì)的用戶需要多少利息呢？在這之前，銀行的這個(gè)貸款基礎(chǔ)利率是通過(guò)央行發(fā)布的基準(zhǔn)貸款利率來(lái)確定的。比如說(shuō)，前段時(shí)間LPR的利率，報(bào)價(jià)是4.3，從2015年至今，人民幣銀行發(fā)布的貸款基準(zhǔn)利率一年期是4.35，也就是大多數(shù)銀行能給出的最低利率是4.3%，然后貸給個(gè)人，就在這個(gè)利率水平上面加減，比如上浮多少多少利率，
就形成了貸款人自己拿到手的利率。而另一方面，央行批發(fā)資金，利率是浮動(dòng)的，通過(guò)競(jìng)標(biāo)的方式。上一次4000億的MLF（中期便利工具，也就是用一年的資金批發(fā)）利率是3.3%，貸款基礎(chǔ)利率一年期是4.3%，MLF成交的利率是3.3%，而各大商業(yè)銀行在基礎(chǔ)利率上面上浮來(lái)確定貸款利率。我們所知道的房貸上浮10%，根據(jù)基準(zhǔn)利率，長(zhǎng)期基準(zhǔn)利率大概4.9%，上浮乘以1.1，大概5.39%，
上面的介紹可以看出，大多數(shù)銀行貸款以基礎(chǔ)利率上浮來(lái)確定貸款實(shí)施的上限，而用基礎(chǔ)利率來(lái)作為貸款的下限，而新政策要求，貸款基礎(chǔ)利率以后不再看人民幣的基準(zhǔn)利率，這也就是說(shuō)，銀行的貸款下限進(jìn)一步取消。你3.3%獲得的資金，為什么不是3.5%貸出去呢？如果用戶信用好的話，為什么一定要4.3%呢？所以這一次，一方面擴(kuò)大了LPR利率報(bào)價(jià)團(tuán)的家數(shù)，原來(lái)是10家，如今增加了8家。
