首頁 > 金融財經 > 經驗 > 什么叫杠桿效應,什么叫金融去杠桿效應

什么叫杠桿效應,什么叫金融去杠桿效應

來源:整理 時間:2022-07-19 22:11:20 編輯:金融知識 手機版

財務杠桿又叫籌資杠桿或融資杠桿,它是指由于固定債務利息和優(yōu)先股股利的存在而導致普通股每股利潤變動幅度大于息稅前利潤變動幅度的現(xiàn)象。通常把利息成本對額外收益和額外損失的效應成為財務杠桿的作用,如果不使用財務杠桿,就不會產生以上損失,也無財務風險,但在經營狀況好時,也無法取得杠桿利益。

1、什么叫金融去杠桿效應?

什么叫金融去杠桿效應

金融杠桿式是指用別人的錢來做自己的項目,然后用自己項目的未來收益還別人的錢以及產生的相應利息。如果外借的錢比較少,自己本金又不夠多,就會影響項目的正常進行,如果借的錢比較多,項目未來收益不足以還掉借的錢以及借的錢產生的相應的利息,那么就說明杠桿率過高了。這個時候就需要去杠桿,也就是在項目進行過程中,要時時對借的錢的數(shù)量,以及項目未來收益作出一個合理測算,要能保證項目的平衡、長久和持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展,

2、財務杠桿效應是什么?

財務杠桿效應是什么

財務杠桿的概念:財務杠桿又叫籌資杠桿或融資杠桿,它是指由于固定債務利息和優(yōu)先股股利的存在而導致普通股每股利潤變動幅度大于息稅前利潤變動幅度的現(xiàn)象。財務杠桿系數(shù)(DFL)=普通股每股收益變動率/息稅前利潤變動率,無論企業(yè)營業(yè)利潤多少,債務利息和優(yōu)先股的股利都是固定不變的。當息稅前利潤增大時,每一元盈余所負擔的固定財務費用就會相對減少,這能給普通股股東帶來更多的盈余,

這種債務對投資者收益的影響,稱為財務杠桿,財務杠桿影響的是企業(yè)的息稅后利潤而不是息稅前利潤。一、財務杠桿的作用合理運用財務杠桿會給企業(yè)權益資本帶來額外收益,但是同時會給企業(yè)帶來財務風險,1.財務杠桿的作用財務杠桿作用是負債和優(yōu)先股籌資在提高企業(yè)所有者收益中所起的作用,是以企業(yè)的投資利潤與負債利息率的對比關系為基礎的。

(1)投資利潤率大于負債利息率,此時企業(yè)盈利,企業(yè)所使用的債務資金所創(chuàng)造的收益(即息稅前利潤)除債務利息之外還有一部分剩余,這部分剩余收益歸企業(yè)所有者所有。(2)投資利潤率小于負債利息率,企業(yè)所使用的債務資金所創(chuàng)造的利益不足支付債務利息,對不足以支付的部分企業(yè)便需動用權益性資金所創(chuàng)造的利潤的一部分來加以彌補。

這樣便會降低企業(yè)使用權益性資金的收益率,由此可見,當負債在全部資金所占比重很大,從而所支付的利息也很大時,其所有者會得到更大的額外收益,若出現(xiàn)投資利潤率小于負債利息率時,其所有者會承擔更大的額外損失。通常把利息成本對額外收益和額外損失的效應成為財務杠桿的作用,2.財務杠桿作用的后果不同的財務杠桿將在不同的條件下發(fā)揮不同的作用,從而產生不同的后果。

(1)投資利潤率大于負債利潤率時,財務杠桿將發(fā)生積極的作用,其作用后果是企業(yè)所有者獲得更大的額外收益。這種由財務杠桿作用帶來的額外利潤就是財務杠桿利益,(2)投資利潤率小于負債利潤率時。財務杠桿將發(fā)生負面的作用,其作用后果是企業(yè)所有者承擔更大的額外損失,這些額外損失便構成了企業(yè)的財務風險,甚至導致破產。

這種不確定性就是企業(yè)運用負債所承擔的財務風險,二、財務杠桿的效益在企業(yè)財務管理中,財務杠桿的產生是因為在企業(yè)資金總額中,負債籌資的資金成本是相對固定的。由于企業(yè)負債籌資引起的固定利息支出,使企業(yè)的股東收益具有可變性,且它的變化幅度會大于息稅前收益變化的幅度,這種債務對投資者收益的影響被稱為財務杠桿,其影響程度通常用財務杠桿系數(shù)來表示,其計算公式如下:財務杠桿系數(shù)=息稅前收益總額÷(息稅前收益總額-利息支出)=息稅前收益總額÷稅前收益依據(jù)財務杠桿理論,財務杠桿效益是指利用負債籌資而給凈資產積累帶來的額外利益,

在分析企業(yè)的財務杠桿效益時,凈資產積累的利益來源于凈余額。它包括以下兩種情況:1.資本結構不變,含息凈余額變動下的杠桿效益,在資本結構一定的情況下,支付的負債利息是固定的,當含息凈余額增大時,單位含息凈余額所負擔的固定利息支出就會減少,相應地,凈余額就會以更大的幅度增加,這時可獲得財務杠桿利益,反之,當含息凈余額減少時,單位含息凈余額所負擔的固定利息支出就會增加,相應會導致凈余額以更大的幅度減少。

文章TAG:杠桿效應金融什么叫杠桿效應

最近更新

  • 去銀行存錢500萬現(xiàn)金,銀行存錢超過5萬填寫什么?去銀行存錢500萬現(xiàn)金,銀行存錢超過5萬填寫什么?

    去不同的銀行存款500萬現(xiàn)金,存款500萬,去-3。50010000現(xiàn)在存款利息789-3/還可以獲得不少利息收入,在大多數(shù)銀行中,private銀行客戶的起點是600萬、800萬甚至1000萬,如果是在銀行存款500萬的.....

    經驗 日期:2024-04-22

  • 波段分散投資波段分散投資

    據(jù)測算,目前我國約有2000億元社?;鹂晒┩顿Y使用。一旦這些資金能夠通過合法渠道進入資本市場,將大大增加市場的資金供給,平衡市場的資金供求,同時,作為最重要的機構投資,社?;鸬膮⑴c無.....

    經驗 日期:2024-04-22

  • 微博股票大神,股票大神都在哪個論壇微博股票大神,股票大神都在哪個論壇

    新浪微博有很多關于股票微博的事情。微博帶人去做股票可信嗎?微博以上股票誰實時發(fā)的信息微博以上股票博主發(fā)布股票部分信息不實時,主要是因為,股票大V們炒股也能賺錢。1、北一環(huán)莊哥早盤.....

    經驗 日期:2024-04-22

  • 威創(chuàng)投資有限公司,吉林省威創(chuàng)機電工程有限公司威創(chuàng)投資有限公司,吉林省威創(chuàng)機電工程有限公司

    江蘇天振投資有限公司執(zhí)行董事,廣州有多家國企:廣州白云國資經營有限公司、廣州越秀國資經營有限公司;廣州市永光國有資產管理處有限公司;廣州市永光國有資產管理處有限公司;廣州西關國資-.....

    經驗 日期:2024-04-22

  • 滬市主板上市公司2012年報,上市公司主板半年報業(yè)績預增要求滬市主板上市公司2012年報,上市公司主板半年報業(yè)績預增要求

    2022年報披露時間一覽表2022年報披露時間深圳創(chuàng)業(yè)板公司于2月9日率先發(fā)布2022年報的。比如2021年的年報必須在2023年4月前發(fā)布,科技創(chuàng)新板上市本公司定期報告的披露規(guī)則與滬市-3/本公司.....

    經驗 日期:2024-04-22

  • 威創(chuàng)股份公司,威創(chuàng)集團股份公司威創(chuàng)股份公司,威創(chuàng)集團股份公司

    威創(chuàng)股。第三類是與視頻應用相關的公司,包括??低?、大華股份、威創(chuàng)、華平股份,主要從事視頻監(jiān)控業(yè)務,在變化的形勢下,威創(chuàng)股、秀強股份等教育類上市公司會有什么變化,如何應對?控股股東Ro.....

    經驗 日期:2024-04-22

  • 中國送錢給外國中國送錢給外國

    為什么中國的富人會去外國捐款?美國人:捐。怎么才能在國內賺到國外的錢?還有誰是在中國國外撈金撈花的明星...張鐵林和張鐵林是英國公民,他們通過在中國表演賺錢,然后去英國消費,如何向境外.....

    經驗 日期:2024-04-22

  • 新筑路橋機械股份有限公司怎么樣,成都市新筑路橋機械股份有限公司是國企嗎新筑路橋機械股份有限公司怎么樣,成都市新筑路橋機械股份有限公司是國企嗎

    新金新筑-1機械-4有限公司和四川大為科技股份10的上市公司有哪些?新疆新筑路橋建一個有限責任公司怎么樣?新津有兩家上市公司,分別是成都新筑路橋機械股份有限公司和四川大為科技-。新疆.....

    經驗 日期:2024-04-22

金融財經排行榜推薦