所謂銀行理財，簡單說就是銀行為有錢人提供的理財工具。按照最新監(jiān)管規(guī)定，只有銀行理財子公司才可以發(fā)行分級理財產(chǎn)品，銀行是不能發(fā)行的，但實際上，不同的人所說的銀行理財，可能實質(zhì)上完全不是一回事，這就涉及到銀行理財?shù)母拍詈头诸惲?，不管是資管新規(guī)，還是理財新規(guī)，都要求銀行對理財產(chǎn)品應當實行凈值化管理，盡量按使用市值計量所投資的金融資產(chǎn)。
1、什么是銀行理財？銀行理財包括哪些種類？
大家好！我是一名金融學碩士，2010年研究生畢業(yè)后一直在銀行業(yè)工作。金融的本質(zhì)是：為有錢的人理財，為缺錢的人融資，所謂銀行理財，簡單說就是銀行為有錢人提供的理財工具。但實際上，不同的人所說的銀行理財，可能實質(zhì)上完全不是一回事，這就涉及到銀行理財?shù)母拍詈头诸惲耍铱偨Y(jié)了8種常見的理財產(chǎn)品分類方式，希望以此加深大家對銀行理財?shù)恼J識。
1、按是否保本或保收益，可分為保證收益理財產(chǎn)品、保本浮動收益理財產(chǎn)品和非保本浮動收益理財產(chǎn)品，按理財新規(guī)規(guī)定，只有不保證本金支付和收益水平的非保本浮動收益理財產(chǎn)品，才是真正意義上的銀行理財產(chǎn)品。保證收益的意思是不僅保本，而且保證收益，保證收益理財產(chǎn)品和保本浮動收益理財產(chǎn)品（例如結(jié)構(gòu)性存款）都應按存款進行管理，銀行發(fā)行這兩類產(chǎn)品，需要向央行繳存存款準備金，并依法購買存款保險。
2、按估值核算方法不同，可分為預期收益型理財產(chǎn)品和凈值型理財產(chǎn)品，以前，銀行理財產(chǎn)品普遍采用預期收益率模式，過度使用攤余成本法計量所投資的金融資產(chǎn)。不管是資管新規(guī)，還是理財新規(guī)，都要求銀行對理財產(chǎn)品應當實行凈值化管理，盡量按使用市值計量所投資的金融資產(chǎn)，監(jiān)管部門正積極推動理財產(chǎn)品從預期收益型向凈值型進行轉(zhuǎn)型。
3、按照募集方式，分為公募理財產(chǎn)品和私募理財產(chǎn)品，這種分類方式是從資金來源端，換句話說是從理財產(chǎn)品的資金端，按照募集方式不同對理財產(chǎn)品進行分類。公募理財產(chǎn)品面向社會公眾發(fā)行，私募理財產(chǎn)品面向合格投資者非公開發(fā)行，這里有兩個概念，一個是合格投資者，個人合格投資者需具備2年以上投資經(jīng)歷，且家庭金融資產(chǎn)、凈資產(chǎn)或近三年本人年均收入需達到較高水平；另一個是非公開發(fā)行，按《證券法》規(guī)定，非公開發(fā)行的認定標準是：向特定對象發(fā)行且累計不超過二百人。
4、根據(jù)投資性質(zhì)，可分為固定收益類理財產(chǎn)品、權(quán)益類理財產(chǎn)品、商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品和混合類理財產(chǎn)品四大類，這種分類方式，是從資金運用端，換句話說是從理財產(chǎn)品的資產(chǎn)端，按投資性質(zhì)不同對理財產(chǎn)品進行分類。固定收益類理財產(chǎn)品投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%；權(quán)益類理財產(chǎn)品投資于股票、非上市公司股權(quán)等權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%；商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品投資于黃金、白銀、期貨、期權(quán)等商品及金融衍生品的比例不低于80%；混合類理財產(chǎn)品投資于債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)且任一資產(chǎn)的投資比例未達到前三類理財產(chǎn)品標準，
5、按運作方式不同，分為封閉式理財產(chǎn)品和開放式理財產(chǎn)品。這個比較簡單，跟封閉式基金和開放式基金類似，封閉式理財產(chǎn)品在產(chǎn)品成立后，直至到期日中間的時間范圍內(nèi)，不能進行申購或者贖回。開放式理財產(chǎn)品在產(chǎn)品運作期間內(nèi)，會設置開放日，在開放日投資者可以進行申購或贖回操作，兩個產(chǎn)品對于投資人而言，主要差別在于流動性不一樣。
6、按風險評級結(jié)果，由低到高至少劃分為一級至五級，如上表所示，招商銀行和工商銀行都將所發(fā)行的理財產(chǎn)品，按風險評級結(jié)果，由低到高劃分為五個等級。大家買過理財產(chǎn)品的，應該都對風險承受能力評估（有些銀行叫風險測評）有印象，做完一堆選擇題后，會告訴你一個風險等級，理財新規(guī)要求，銀行銷售理財產(chǎn)品時，客戶的風險等級不得低于理財產(chǎn)品的風險等級，目的是要將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。
7、按是否掛鉤衍生產(chǎn)品，可分為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，衍生產(chǎn)品，是指從傳統(tǒng)的基礎(chǔ)金融工具，如貨幣、利率、股票等交易過程中，衍生發(fā)展出來的新型金融產(chǎn)品，主要有期貨、期權(quán)和掉期等。如上圖所示，招商銀行目前發(fā)行的掛購滬深300指數(shù)的理財產(chǎn)品，就屬于結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品，8、按本金和收益受償順序是否相同，可分為不分級理財產(chǎn)品和分級理財產(chǎn)品。
