首先我們要了解一下什么是貨幣互換。與日元的互換，可以說(shuō)是貨幣地位平等，互惠特征最明顯的一種互換，貨幣互換屬于金融衍生品，是將一種貨幣的本金和固定利息與另外一種貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行互換，這樣甲公司的貨幣使用成本是8%，乙公司的貨幣使用成本是4%。
1、貨幣互換是什么？
貨幣互換是一種貨幣掉期交易，掉期交易是指交易雙方約定在未來(lái)某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的交易，貨幣掉期就是在買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同一貨幣的遠(yuǎn)期外匯，以防止匯率風(fēng)險(xiǎn)的一種外匯交易。通俗的說(shuō)就是一方擁有某種貨幣，另一方擁有另一種貨幣，但是互相需要對(duì)方的貨幣，所以短期內(nèi)雙方就互換貨幣用一段時(shí)間，到期后又換回來(lái)，
人們?yōu)槭裁匆x擇貨幣互換，而不選擇到市場(chǎng)上去融資呢，這就是貨幣互換存在的意義，也可以說(shuō)它的優(yōu)勢(shì)。到市場(chǎng)去獲取某種貨幣，未來(lái)再到市場(chǎng)上去換回來(lái)，首先雙方要承擔(dān)這段時(shí)間匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，互換貨幣涉及到匯率和利率計(jì)算的問(wèn)題，匯率一般都用的即期匯率，利率的計(jì)算就雙方約定的方式計(jì)算，擴(kuò)展一點(diǎn)，某一方擁有某種貨幣融資成本相對(duì)市價(jià)更低的渠道，另一方擁有另一種貨幣的融資成本相對(duì)市價(jià)更低的渠道，雙方就把以相對(duì)市價(jià)更低的成本與對(duì)方互換貨幣，這樣，雙方獲得自己想要的貨幣所付出的成本都更低，相當(dāng)于雙方都獲利。
2、“中日貨幣互換”是什么意思？
10月26日，中國(guó)人民銀行與日本銀行簽署了中日雙邊本幣互換協(xié)議，協(xié)議規(guī)模為2000億元人民幣/34000億日元，協(xié)議有效期三年，經(jīng)雙方同意可以展期，這即是所謂的“中日貨幣互換”。意思是什么呢？即是兩國(guó)央行達(dá)成了一份交易，從中方的角度來(lái)說(shuō)，將在三年之內(nèi)用2000億元人民幣購(gòu)買34000億日元外匯；從日方的角度來(lái)說(shuō)，將在三年之內(nèi)用34000億購(gòu)買2000億人民幣外匯，
雙方通過(guò)這樣的雙邊本幣互換協(xié)議，等于都同時(shí)提升了各自的外匯儲(chǔ)備。在這種情況下，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的日本企業(yè)在遇到因結(jié)算系統(tǒng)出問(wèn)題而導(dǎo)致人民幣不足等情況時(shí)，可以直接通過(guò)日本銀行從中國(guó)人民銀行得到人民幣；反之，對(duì)進(jìn)入日本市場(chǎng)的中國(guó)企業(yè)得到日元也是同樣有很大便利，這樣做有什么好處呢？這實(shí)際上等于在中日雙邊貿(mào)易中幫助雙方都大大降低對(duì)美元的依賴。
因?yàn)槿毡窘窈笤谶M(jìn)口一些中國(guó)商品時(shí)，不用支付美元而是直接支付人民幣；同樣地，中國(guó)在進(jìn)口一些日本商品時(shí)，也不用支付美元而是直接支付日元，正因如此，中日雙邊本幣互換，是一種實(shí)質(zhì)性的在國(guó)際貿(mào)易中“去美元化”，因?yàn)闆](méi)有讓“美元”這個(gè)中間商賺差價(jià)。由于中國(guó)、日本分別是世界第二大、第三大經(jīng)濟(jì)體，人民幣與日元都是位列前五的國(guó)際貨幣，兩國(guó)的本幣互換很大程度上會(huì)同時(shí)促進(jìn)兩國(guó)的貿(mào)易增長(zhǎng)與貨幣地位，
此外，人民幣與日元是匯率都比較堅(jiān)挺的貨幣，因此其互換的“戰(zhàn)略互惠”性質(zhì)相當(dāng)明顯。除了與日本，我們也會(huì)與其他許多貿(mào)易伙伴國(guó)家達(dá)成貨幣互換協(xié)議；但是很多時(shí)候由于對(duì)象國(guó)的貨幣匯率沒(méi)有人民幣堅(jiān)挺，并且其外匯儲(chǔ)備本來(lái)就相對(duì)比較少，因此其實(shí)多多少少還是我們照顧對(duì)方多一些，當(dāng)然，為了人民幣的國(guó)際化，我們作出適當(dāng)?shù)臓奚彩遣豢杀苊獾摹?/p>
而與日元的互換，可以說(shuō)是貨幣地位平等，互惠特征最明顯的一種互換，中日雙邊貨幣互換協(xié)議始自2002年3月，2013年9月協(xié)議到期后雙方?jīng)]有展期。失效前兩國(guó)貨幣互換的融通上限約3300億日元，這一次的互換規(guī)模較上一次大幅放大。從此次的“中日貨幣互換”的規(guī)模來(lái)看，中日雙方在貿(mào)易問(wèn)題上已經(jīng)開(kāi)始切實(shí)聯(lián)手起來(lái)，在貨幣地位問(wèn)題上也互挺對(duì)方，
3、貨幣互換怎么理解？最好通俗易懂地解釋一下？
首先我們要了解一下什么是貨幣互換。貨幣互換屬于金融衍生品，是將一種貨幣的本金和固定利息與另外一種貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行互換，只看概念或許覺(jué)得很深?yuàn)W，若通例子來(lái)說(shuō)明的話，就顯得容易的多了，以中俄之前發(fā)生過(guò)的貨幣互換為例給你說(shuō)明一下，假如甲公司人民幣貸款利率為7%，盧布貸款利率為4%，乙公司人民幣貸款為利率為8%，盧布貸款為6%。
